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オプションの世界で、オプション価格の感応度を表す指標はグリークスと呼ばれます。デルタはグリークスの1つであり、ギリシャ文字だと「Δ」になります。
例えば、デルタが0.5の場合、原資産価格が100円動くと、オプション価格が50円動くことを示します。
デルタの値は、コール・オプションだと0~1の範囲、プット・オプションだと-1~0の範囲で動きます。デルタが絶対値で1に近づくほど、オプション価格は原資産の価格変動の影響を大きく受けることになります。
先ほど出てきた0.5というデルタ値は、コール・オプションで、原資産価格と権利行使価格が同じ場合、つまり、アット・ザ・マネーの時のデルタ値になります(プット・オプションだとアット・ザ・マネーの時のデルタ値は-0.5)。