AIデータセンターが電力需要を押し上げる：ゴールドマン・サックスがトレンドに乗る16銘柄を選定

ゴールドマン・サックスによると、AIデータセンターの運営による電力需要の高まりは、公益事業、再生可能エネルギー発電、産業部門における下流投資のメリットをもたらすとのことです。

最近発表された調査で、株式アナリストのカーリー・ダベンポートは、米国の電力需要の大幅な急増から恩恵を受ける可能性のある株式をリストアップしました。

同投資銀行は、データセンターの電力需要は、2023年から2030年にかけて年平均成長率 15% で増加すると予測しています。この成長軌跡により、米国の総電力需要に占めるデータセンターのシェアは、現在の約 3% から 2030 年までに 8% に上昇すると予想されています。

「米国の電力需要は、一世代前には見られない成長を遂げる可能性があります。ゴールドマン・サックスは、今世紀初頭以来、米国の電力需要が8年間で2.4％増加したことはありません。過去20年間の米国の年間発電量の平均増加率は 0.5% 未満でした」とゴールドマン・サックスは強調しています。

アナリストは、2030 年までに米国のデータセンターの電力需要の増加に対応するには、約 47 GW の追加発電容量が必要になると予測しています。この需要は、約 60% のガス源と 40% の再生可能エネルギーによって賄われると予想されています。

この予測では、この傾向により、2030年までに米国の発電設備への設備投資が約500億ドル増加すると予測されています。

ゴールドマン・サックスは、公益事業、クリーン・テクノロジー、ミッドストリーム、エネルギー・サービス、インダストリアル、インダストリアルテックなど、さまざまなセクターで「買い」と格付けされた16銘柄を特定しました。

注目銘柄は以下の通りです。

電力需要の伸びによる受益者

• Vertiv Holdings Plc（NASDAQ: VRT）：熱冷却および電力管理製品における市場での確固たる存在感。
• ネクステラ・エナジー社（NYSE: NEE）：AIデータのロードと利用可能な相互接続キューの確保に戦略的に取り組んでいる再生可能セクターです。
• Cameco Corporation (NYSE: CCJ): データセンターのバックアップ電源ニーズに応えるクリーンエネルギー貯蔵ソリューションのプロバイダー。
• EQT Corporation（NYSE: EQT）：ウラン生産者および核燃料供給業者として、原子力発電容量の増加の恩恵を受けています。
• Fluence Energy Inc.（NASDAQ: FLNC）：電力負荷の拡大による需要の高まりから利益を得る態勢を整えている天然ガスメーカー。

発電容量の増設

• Xcel Energy Inc. (NASDAQ: XEL): 中西部の独立系送電システム事業者のデータセンターの成長を支援するには、発電事業者の規制対象となっている電力会社が必要です。
• ファーストソーラー社（NASDAQ: FSLR）：米国全土の公益事業規模の太陽光発電所向けソーラーパネルの主要メーカーおよび供給業者。
• サザン・カンパニー（NYSE: SO）：発電への戦略的投資を通じて、データセンターからの高まる需要に応える態勢を整えている、規制対象地域に位置する公益事業会社。
• GE Vernova (NYSE: GEV): 発電資産のサプライヤーとして、持続的な成長トレンドから利益を得られる立場にあります。

電力インフラへの投資ニーズ

• Quanta Services Inc. (NYSE: PWR): 電力需要の増加から利益を得ようとしている、公益事業建設を専門とする専門請負業者。
• MYR Group Inc. (NASDAQ: MYRG): 送配電 (T&D) プロジェクトを通じてデータセンターに携わり、電気工事請負の主要企業としての地位を確立しています。
• DBA Sempra（NYSE: SRE）：テキサス州のデータセンターの拡大を促進するため、T&D インフラストラクチャに多額の資本支出を配分する公益事業会社。
• キンダー・モーガン（NYSE: KMI）：米国の天然ガスパイプラインの大手事業者は、ガス火力発電の需要の高まりから利益を得ようとしている。

産業サプライチェーンの受益者

• イートン・コーポレーション（NYSE: ETN）：電力需要の持続的な増加から利益を得ようとしている電気部品メーカー。
• nVent Electric plc（NYSE: NVT）：液冷技術の主要企業であり、データソリューション部門における事業成長が二桁になると予測しています。
• キャタピラー社(NYSE: CAT): バックアップ用の発電機セットをデータセンターに供給できる建設機械会社。

AIデータセンターの需要は2030年までに3倍になる見込み：ゴールドマン・サックスは、2015年から2019年にかけて比較的横ばいの成長を遂げた後、データセンターからの電力需要は2030年までに2020年の水準と比較して3倍以上になると予測しています。

アナリストの見積もりによると、製品効率の向上と AI 関連技術に対する需要の増加もあって、需要がベースケースの 2 倍を超える可能性があるという上向きのシナリオがあります。

「サーバの購入と利用に対する意欲が抑えられなければ、ベースケースに有意義なプラス面がもたらされる可能性がある」とダベンポート氏は述べている。

アナリストは、「電力効率が予想よりも高い場合や、電力/計算速度の効率によって購入するサーバの数が予想よりも少なくなる場合は、基本ケースにマイナス面が生じる可能性がある」と付け加えています。

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Midjourneyを介して人工知能を使用して生成された画像。