ジマー・バイオメット、12億ドルでパラゴン28を買収：詳細

パラゴン28社（NYSE：FNA）の株式は、水曜日の市販前に高値で取引されています。火曜日、同社はジマー・バイオメット・ホールディングス株式会社（NYSE: ZBH）に約11億ドルの株式と12億ドルの企業価値で買収される契約を締結しました。

ジマー・バイオメットは、パラゴン28の全普通株式を1株あたり13.00ドルの前払いで現金で購入する予定です。

また、パラゴン28の株主には、収益のマイルストーンに応じて、1株あたり最大1.00ドルの取引不可のコンティンジェント・バリュー権（CVR）が現金で贈られます。

ジマー・バイオメットの2026会計年度中に純売上高が3億4,600万ドルから3億6,100万ドルの間で減少した場合、CVRの全額または一部が支払われることになります。

この取引は両社の取締役会で満場一致で承認されており、引き続き規制当局の承認、Paragon 28の株主の承認、およびその他の慣習的な完了条件の対象となります。

ジマー・バイオメットは、この買収により直ちに収益の伸びが促進されると予想しています。

資金調達を考慮すると、ジマー・バイオメットは、この買収は2025年には調整後EPSに対して約 3% 希薄化され、2026年には約 1% 希薄化され、買収完了後24か月以内に増加すると予測しています。

以前、パラゴン28は2024年の純売上高を2億5,590万ドルから2億5,620万ドル（コンセンサスでは2億5,460万ドル）と予測していましたが、これは前年比18.2％〜18.4％の成長率を反映しています。

Zimmer Biometの社長兼最高経営責任者であるIvan Tornosは、「今回の取引により、Zimmer Biometのポートフォリオは中核となる整形外科以外にもさらに多様化され、急速に成長しているASC分野でのクロスセルの機会を創出すると同時に、筋骨格系ケアにおける最も成長率の高い専門セグメントの1つでの地位を確立します」と述べています。

「Paragon 28の幅広く革新的な足と足首のポートフォリオ、強固な製品パイプライン、献身的で高度な訓練を受けた営業部隊、そしてZimmer Biometのグローバルなリーチと能力を組み合わせることで、この非常に複雑な解剖学的構造における満たされていない患者のニーズに応えることができるという点で、私たちは他に類を見ない立場に立つことができます。」

買収資金は、手持ち資金と利用可能な債務融資を組み合わせて賄われます。買収は2025年前半に完了する予定です。

価格動向：水曜日の最終チェックでは、FNA株は市販前に13.02ドルで8.50％上昇しました。

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