化粧品大手のエスティローダー第2四半期の収益：売上不振、リストラが深まるが、CEOは「ビューティー・リイマジネード」に賭ける

エスティローダー・カンパニーズ社（NYSE：EL）の株式は、同社が第2四半期の結果を発表した後、火曜日にプレマーケットで下落した。

同社は、第2四半期の売上高が前年同期比6％減の40億ドルとなり、アナリストのコンセンサス推定である39.7億ドルを上回ったと報告しました。オーガニック純売上高は 6% 減少しました。

南北アメリカの純売上高は 2% 減少しました。ヨーロッパ、中東、アフリカの売上高は 6% 減少し、アジア太平洋地域は 11% 急落しました。スキンケアの純売上高は 12% 急落し、メイクアップは 1% 減、フレグランスは 1% 増、ヘアケアは 8% 減少しました。

売上総利益は 2% 減の30.4億ドルで、利益率は310ベーシスポイント拡大して 76.1% になりました。調整後EPSは0.62ドルで、コンセンサスの見積もりである0.32ドルを上回りました。

エスティローダーの当四半期の営業損失は、昨年の5億7,400万ドルの収益に対し、5億8,000万ドルでした。営業利益率は前年同期の 13.4% から 14.5% に低下しました。これは主に、のれんおよびその他の無形資産の減損による8億6,100万ドルと、リストラおよびその他の活動に関連する費用による1億8,100万ドルを反映しています。調整後の営業利益率は200ベーシスポイント縮小して 11.5% になりました。

12月末現在、同社は26億ドルの現金および同等物を保有していました。当社は、当社のクラスAおよびクラスBの普通株式について、1株あたり0.35ドルの四半期配当金を支払います。この配当金は、2025年2月28日の営業終了時点で登録されている株主に2025年3月17日に現金で支払われます。

「本日、Beauty Reimaginedを発表できることを嬉しく思います。これは、消費者中心の最高のプレステージビューティー企業になることを目指す中で、持続可能な売上成長を回復し、今後数年間で堅調な2桁の調整後営業利益率を達成するという大胆な戦略的ビジョンです。」と、社長兼CEOのステファン・ド・ラ・ファヴェリーは述べています。

同社は、リストラクチャリング・プログラムを含む利益回復・成長計画（PRGP）を拡大しています。この計画に基づく取り組みは、2025年度と2026年度に実質的に実行され、2027年度に完了すると見込まれています。その結果、実質的な利益のほぼすべてが2027年度中に実現すると見込まれています。

完全に実施されれば、エスティローダーは12億ドルから16億ドルのリストラやその他の費用を負担すると見込んでいます。同社は現在、すでに承認されている職種を含め、合計で5,800人から7,000人の人員削減を見込んでいます。

「第3四半期の見通しには満足していませんが、これは主に、韓国に牽引されて第2四半期に悪化したアジアのトラベルリテール事業の小売売上高の低迷傾向を反映しています... 第3四半期については、アジアのトラベルリテールでは全体的な軟調な小売傾向が続き、2025年度前半に取引中の在庫水準を改善し、現在の水準を維持する意向であるにもかかわらず、有機的な純売上高に大きな圧力がかかると予想しています。」デ・ラ・ファヴェリーが追加されました。

見通し：エスティローダーは、第3四半期の売上高が12％〜10％減少すると見込んでいます。ELは、第3四半期の調整後EPSが推定0.63ドルに対して0.20ドルから0.30ドルになると予想しています。

価格動向：火曜日の最後のチェックで、EL株は市販前に78.77ドルで 4.83% 下落した。

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