ゴールドマン・サックスは、スコット・ベッセントが「すべては検討中」と言い、米中分離という極端な出来事で2.5兆ドルの売却を警告している

ゴールドマン・サックスによる最近の分析によると、米中分離の可能性は、2.5兆ドルの巨額の売却につながる可能性があります。

何が起こったのか：報告書は、極端なシナリオでは、両国の投資家が保有する株式や債券の売却を余儀なくされる可能性があることを示唆しています。デカップリングが行われると、米国の投資家は、米国の取引所に上場している約8000億ドル相当の中国株をオフロードせざるを得なくなる可能性があります。反対に、サウスチャイナ・モーニング・ポストの報道によると、中国は保有している米国債と株式を売却する可能性があり、現在の総額はそれぞれ約1.3兆ドルと3,700億ドルに上ります。

貿易戦争により米中が切り離されるリスクがある中、中国企業を米国証券取引所から上場廃止する可能性が現在検討されている。ゴールドマン・サックスによると、この潜在的な動きは、中国最大のハイテク大手企業を含む約300社に影響を及ぼす可能性があるという。

ゴールドマンによると、米国の投資家はそのような投資に関して米国の規制による制限を受けることになるとの想定から、売却のきっかけとなった。

この投資銀行会社は、米国上場の中国企業が香港に再上場する新たな波が押し寄せると予想しています。ゴールドマン・サックスは、突然の流動性危機は、「米国の投資家がADRを香港株に柔軟に転換できることを考えると、これらの企業が香港に上場する可能性があることは、おそらく再格付けのきっかけになると考えている」と述べています。

UBS Investment Bank Researchの中国戦略責任者であるジェームズ・ワン氏は、米国から中国企業の上場廃止は、より深い米国資本市場へのアクセスの減少、投資家基盤の縮小によるバリュエーション倍数の低下、流動性の低下など、広範囲にわたる結果をもたらす可能性があると指摘しました。

重要な理由：特にスコット・ベッセント財務長官が、米国上場の中国企業の上場廃止が再び検討されていると述べた後、中国企業が米国の取引所から切り離され、その後上場廃止になる可能性が懸念されています。Fox Businessとのインタビューで、中国企業に対して考えられる措置について尋ねられたとき、ベッセントは「すべて検討の余地がある」と答えた。

米中経済安全保障審査委員会によると、3月7日現在、合計286社の中国本土企業がニューヨーク証券取引所、ニューヨーク証券取引所アメリカン、ナスダックに上場しており、時価総額は合計1.1兆ドルです。

その年の3月以降、3,500億ドル以上の市場価値を失ったハンセン・テック指数は、地政学的な緊張と潜在的な米国の制裁措置の影にさらされています。アバディーン・インベストメンツの投資マネージャーであるブッシュ・チュウが述べているように、金融保有の制限や追加制裁を含むこれらの措置は「深刻なリスク」です。

アリババ・グループ・ホールディング・リミテッド（NYSE: BABA）のADRは金曜日に3.4％上昇して107.73ドルで取引を終え、PDDホールディングス株式会社（NASDAQ：PDD）のADRは2.43％上昇して90.50ドルで取引を終えました。一方、ベンジング・プロによると、ネットイーズ社（ナスダック：NTES）のADRは5.36％上昇し、99.35ドルで取引を終えました。

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