テスラの第1四半期収益プレビュー：株主、アナリストがガイダンス、関税、FSDなどに関する回答を求めている

テスラ株式会社（NASDAQ：TSLA）の投資家は、市場終了後の火曜日に同社が第1四半期の決算を発表する際に、FSD、新しい電気自動車モデル、関税の影響の現状について、より多くの回答を得たいと考えています。

収益予測、アナリストや専門家の発言、注目すべき重要な項目は次のとおりです。

収益予測：Benzinga Proのデータによると、アナリストは、テスラが第1四半期の売上高を213.5億ドルと報告し、昨年の第1四半期の213.0億ドルから213.5億ドルに増加すると予想しています。

アナリストは、同社が第1四半期の1株当たり利益が41セントで、昨年の第1四半期の45セントから減少すると予想しています。同社は第4四半期に1株当たり利益の見積もりを上回りました。

テスラは、過去6四半期のうち5四半期、および過去10四半期のうち6四半期で、アナリストの1株当たり利益の見積もりを下回っています。

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専門家の発言：フリーダム・キャピタル・マーケッツのチーフ・グローバル・ストラテジスト、ジェイ・ウッズ氏は、テスラの売上高は、特にヨーロッパで減少しており、CEOのイーロン・マスクが他の地域に焦点を当てている可能性があると述べています。

「テスラは依然として世界で最も変動が激しく、議論されている銘柄の1つです。イーロン・マスクの政治的傾向により、この株は議論の避雷針となっています」とウッズは週刊ニュースレターで述べています。

ウッズは、テスラ株は「選挙後の反発」以降、完全に逆転し、再び動き出す態勢を整えていると書いている。「これは強気筋にとって理想的なチャートではない。主要なサポート水準を突破し、短期的なトレンドは低迷し、長期的なトレンドは不安定な状況にあるからだ。」

ウッズ氏は、鍵となるのはテスラの数値がどう見えるか、そして何らかの指針が示されるかどうかだと指摘した。

「数字から考えると、これは理想的なリスク/リターンの設定ではない」と彼は付け加え、弱気になれば株価は2024年8月の180ドル前後の安値まで下落する可能性があると警告した。

アナリストは、第1四半期の決算発表に先立ち、テスラの目標価格を引き下げている。これは、アナリストの予想である377,000台を超える出荷台数を下回った第1四半期の出荷台数が発表されたことを受けて、テスラの目標価格を引き下げている。

テスラに対する最大の強気筋の一人であるウェドブッシュのアナリスト、ダニエル・アイブスは、マスクはテスラにもっと時間をかけるべきだと主張している。

RBCキャピタルのアナリスト、トム・ナラヤンは、3月に目標価格を440ドルから320ドルに引き下げながら、テスラのアウトパフォーム格付けを維持しました。アナリストは、当時の需要懸念は誇張されている可能性があると主張したが、FSDの想定価格設定とロボタクシスの普及率も引き下げた。

カンター・フィッツジェラルドのアンドレス・シェパードは、ここ数カ月で株価を格上げした唯一のテスラアナリストの一人で、先月は425ドルの価格目標でニュートラルからオーバーウェイトに株価を引き上げた。

アップグレードは、テスラのオースティンギガファクトリーと同社のAIデータセンターを訪問した後に行われました。シェパード氏によると、ロボタクシーの導入、完全自動運転の導入、低価格車両、オプティマスボットの生産などの触媒に先立って、テスラの株は魅力的なエントリーポイントだったという。

シェパードはテスラ株を格上げする一方で、需要の低迷とマスクの政治的立場をめぐる否定的な感情を考慮して、テスラ株の第1四半期を「穏やかな」ものにするよう求めた。

テスラのアナリストによる最近のその他の格付けと価格目標は以下のとおりです。

• パイパー・サンドラー：オーバーウェイトの格付けを維持し、目標価格を450ドルから400ドルに引き下げました
• UBS：売り格付けを維持し、目標価格を225ドルから190ドルに引き下げました
• みずほ：アウトパフォーム格付けを維持し、目標価格を430ドルから375ドルに引き下げました
• ベンチマーク：買いの格付けを維持し、目標価格を475ドルから350ドルに引き下げた
• ウェドブッシュ：アウトパフォーム格付けを維持し、目標価格を550ドルから315ドルに引き下げた
• ゴールドマン・サックス：中立格付けを維持し、目標価格を320ドルから275ドルに引き下げ

注視すべき重要事項:第1四半期の出荷額についてアナリストの予想を下回ったため、同社の通期出荷に関するガイダンスは、アナリストや投資家によって注意深く見守られることになる。同社は以前、2025年には自動車事業の成長が回復すると予想していたが、今となっては手が届かない可能性もある。

「成長率は、自律化への取り組みの加速率、工場の生産増加、より広範なマクロ経済環境など、さまざまな要因に左右されます」と同社は以前に述べました。

同社は以前、2025年前半も生産に向けて順調に進んでいると発表していたように、より手頃な価格のモデルを含む新車の最新情報も注意深く見守られるだろう。

第1四半期について株主から最も多く寄せられた質問のいくつかからも明らかなように、関税とマクロ経済状況は引き続き同社にとって懸念事項である。

最も多く回答した質問者は、FSD、ロボタクシー、関税、新モデルなど、いくつかのトピックに集中しています。関税やマクロ経済上の懸念については、多くの疑問が寄せられている。カナダやメキシコなどの国に対する関税にはテスラの方が適しているかもしれないが、投資家は依然としてその影響を懸念している。

テスラは米国で電気自動車を組み立て、販売しているが、複数の車両の部品を輸入している。今週、同社はサイバーキャブとテスラセミ向けに中国から部品を出荷する計画を中止すると発表した。

「ブランドダメージ」に関するよくある質問も重大なものになる可能性があります。複数の調査や報告から、マスク氏の政治への政治的関与が高まって以来、売上が減少し、同社のブランドが打撃を受けていることが明らかになっています。

TSLAの価格動向：テスラ株は月曜日、52週間にわたる取引レンジである138.80ドルから488.54ドルに対し、6％下落して227.42ドルになりました。テスラ株は2025年に年初来で 40% 下落しましたが、株価は昨年に比べて 60.1% 上昇したままです。

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写真:シャッターストック