実行可能な代替手段としてのUALinkの登場は、Nvidiaの優位性に異議を唱える可能性がある、とアナリストは主張している

BofA証券は木曜日に、最近発表された2つの主要なAIスケールアップ相互接続プロトコルに注目しました。Nvidia社（NASDAQ：NVDA）のNVLink Fusionと、アドバンスト・マイクロ・デバイス社（NASDAQ：AMD）、ブロードコム社（NASDAQ：AVGO）が支援するオープンスタンダードのウルトラアクセラレータリンク（UALink）です。アナリストは、どちらも高速で低遅延の共有メモリネットワークを介してAIアクセラレーター（GPU、ASIC）を接続する重要なスケールアップ技術であり、アクセラレーターを大規模なラックスケールシステムにスケーリングできると指摘しました。

アナリストによると、UALinkは、Nvidia独自のNVLinkテクノロジーに追いつくための業界の最新の取り組みであり、Nvidiaが大規模なラックレベルシステムの構築におけるチップメーカーの主な利点であるNvidia独自のNVLinkテクノロジーに追いつくための業界最新の取り組みだという。

UALinkは、AMD、ブロードコム、インテルコーポレーション（NASDAQ：INTC）、マーベルテクノロジー株式会社（NASDAQ：MRVL）、メディアテック、アリババ（NYSE：BABA）、アルファベット社（NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）、Google、Metaなどの業界リーダーのコンソーシアムによって設立されたオープンスタンダードのイニシアチブです。プラットフォームズ株式会社（NASDAQ：META）、マイクロソフトコーポレーション（NASDAQ：MSFT）、およびArm Holdings plc（ナスダック:ARM)。

その主な目標は、Nvidia 独自の NVLink に代わる AI スケールアップ相互接続用のオープンな代替手段を提供することです。2024 年 5 月に設立された UALink コンソーシアムには、現在 70 社以上の会員企業が含まれています。

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UALinkは一般的にNVLinkより1～2世代遅れていますが、アナリストは、2027年以降のAIスケールアップにおけるチップメーカーの優位性に取り組む可能性において、UALinkが非NVIDIAエコシステムにとって重要な前進であると指摘しました。現在、アナリストは Nvidia をチップ、ソフトウェア、システムのリーダーと見なしています。

一方、NvidiaのNVLink Fusionは、一部のエコシステムパートナー（BroadcomとAMDを除く）にNVLink IPを部分的に開放し、Nvidiaがこれまでアクセスできなかった約120億ドルのネットワークTAMを開放したとアナリストは指摘しました。

アナリストによると、AMDはUALinkコンソーシアムの創設メンバーであり、それ以来、この業界標準とそれを取り巻くエコシステムの構築に貢献してきたという。

MI400世代は2026年の後半を目標にしており、AMDは自社のZT Systems技術を用いたラックレベルのAIシステムの設計を開始することを目指しています。アナリストによると、UALinkは待望のアクセラレータ間およびスイッチング機能をラック内に提供できるとのことです。

それでもアナリストは、最新のUALink 1.0標準はアクセラレータあたり最大800GB/秒の帯域幅しかサポートせず、最新のNVLink 5.0の1.8Tb/sの半分以下のレートしかサポートしていないことを強調しました。

アナリストによると、UALink互換システムが2027年から増加する可能性が高いことを考えると、NvidiaはNVLink 6.0ベースのRubinシステムを強化します。これは、NvidiaがAIスケールアップネットワーキングにおける1〜2世代の優位性を維持する可能性が高いことを意味します。

一方、NVLink Fusionは、カスタムアクセラレータに接続されたネットワーキングにおけるNvidiaのTAMを拡大する可能性があります。アナリストは、2029-30 暦年までに、約 5,000 億ドル規模の AI コンピューティング TAM（約 750 億ドル）の約 15% をカスタムシリコンが占め、AI ネットワーキングがそのうち 15%、つまり約 110 億ドルを占めると仮定しました。

同様に、アナリストによると、NVLink FusionはNVIDIAベースではないARM CPUシステム（クアルコム社（NASDAQ：QCOM）など）、または約10億ドルのネットワークTAM（約50〜60億ドルのARM CPU TAMの15％）に機会を切り開きます。

アナリストは、NVLink Fusionにより、すべてのエンドカスタマー（ハイパースケーラー）がシリコンをNVLinkおよびUALinkとペアリングするかどうかを選択できるようになり、Nvidiaにとってますます大きなメリットが得られると付け加えました。

NvidiaのNVLinkは、NVLink Fusionが部分的にオープンになったとしても、その技術的優位性と確立されたエコシステムに牽引されて、当面はAIスケールアップの主要インターコネクトであり続ける見込みです。

しかし、アナリストは、UALinkが主要な業界プレーヤーに支えられたオープンスタンダードとして台頭したことは重要な進展であると主張しました。アナリストは、AIインターコネクト分野におけるイノベーションと競争を促進することで、Nvidiaの長期的な優位性に挑戦する可能性のある、実行可能な代替案を提供すると付け加えました。

アナリストは、今後数年間、特に2026年以降は、UALinkの採用がどのように加速し、Nvidiaが独自技術をどのようにさらに進化させるかを観察する上で重要になると述べています。

価格動向：金曜日の最終チェック時点で、NVDA株は 2.05% 下落して130.11ドルとなった。

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