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アナリストによると、AIデータセンターは電力を食いつぶしている。そして、これら3つのエネルギー株が最大の勝者になる可能性がある
ベンジンガ·06/06/2025 15:03:01
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人工知能アプリケーションに対する需要の高まりは、エネルギー部門全体に衝撃を与えており、特にコンステレーション・エナジー社（NASDAQ：CEG）、ビストラ社（NYSE：VST）、NRGエナジー社（NYSE：NRG）などの独立系発電事業者（IPP）に利益をもたらしています。
何が起こったのか：LPL Financialの株式調査責任者であるThomas Shippによる最近のアナリストノートでは、AI主導のデータセンターの飽くなき電力需要がいかに電力市場を根本的に再形成し、IPPを大幅な成長に向けて位置づけているかが強調されています。
送電網の近代化と電気自動車の採用による電力需要の増加にもかかわらず、公益事業セクターは何年もの間、投資家の注目を集めるのに苦労していました。
しかし、AIの出現と、Amazon.com社（NASDAQ：AMZN）のアマゾンウェブサービス、マイクロソフト社（NASDAQ：MSFT）のAzure、Alphabet Inc.（NASDAQ：GOOG）のデータセンター向けGoogleクラウドプラットフォームなどのハイパースケーラーによる巨額の資本支出がきっかけであることが証明されています。
米国エネルギー情報局（EIA）は、主にデータセンターを含む商業および産業部門に牽引されて、2025年と2026年にかけて米国の電力消費量が引き続き増加し、過去最高値を上回ると予測しています。さらに、ICF インターナショナルのレポートによると、米国の電力需要は 2030 年までに 25% 増加し、2050 年までに 78% と著しく増加すると予測されています。
Shippの報告書によると、今年は主要IPP企業の間で大規模なM&A活動が相次ぎ、彼らの積極的な成長戦略が浮き彫りになったという。
- コンステレーション・エナジー：1月、CEGは非公開企業のカルパイン社を推定291億ドルで買収することに合意し、CEGは米国最大の発電事業者になりました。この取引により、26ギガワット（GW）のガス火力タービン発電と1.5GWの地熱/再生可能エネルギーが追加され、CEGの既存の33GWの原子力発電所が補完されます。
- Vistra Corp：5月、VSTはロータス・インフラストラクチャー・パートナーズから天然ガス資産を19億ドルで買収し、2.6GWの容量を追加すると発表しました。この買収戦略は、新しい施設を建設するよりもはるかに安価で迅速です。
- NRG Energy：同じく5月に、NRGはLS Powerから13GWのガス発電量を約120億ドルで買収することに合意しました。この買収により、NRGの発電容量は倍増し、地理的フットプリントも大幅に多様化することが見込まれています。
Shipp氏は、これらの案件は通常、EBITDAの7～8倍と評価されるが、タービンの受注は2028年まで実現しない可能性があることから、新しい施設を建設するよりも費用対効果が高く、生産能力拡大の面でも迅速であることが証明されていると指摘している。
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なぜ重要なのか:IPPは、エネルギー需要の急増から利益を得られる独自の立場にあるといえるいくつかの要因があります。
- 容量の増加:これらの企業は、原子力発電所の復活や天然ガス施設の戦略的買収など、発電容量を積極的に拡大しています。
- 市場のダイナミクス：競争の激しい市場で事業を展開するIPPは、効率性を重視し、より低コストでより高い信頼性で発電できる企業に報いることを目指しています。
- 政策支援:原子力生産税額控除などの米国の産業政策は、エネルギーインフラへの投資に重要なインセンティブをもたらしています。
- 投資家の信頼:需要の高まりと戦略的成長が相まって投資家の信頼感が高まり、IPPは株式価値の上昇をさらなる投資に活用できるようになりました。
しかし、Shipp氏は、これらの企業に対する成長期待の高まりとそれに基づくバリュエーションは、おそらく新しいAIモデルの効率性の向上やその他の予期せぬ要因が原因で、完全には実現しない可能性があると警告しています。
価格動向:これらの株式の最近のパフォーマンスをご紹介します。
| 株式 | 年初来のパフォーマンス | 1 年間のパフォーマンス |
| コンステレーション・エナジー・コーポレーション (NASDAQ: CEG) | 19.49% | 43.08% |
| ビストラ・コーポレーション (ニューヨーク証券取引所:VST) | 14.17% | 98.09% |
| NRG エナジー株式会社 (ニューヨーク証券取引所:NRG) | 68.23% | 100.48% |
S&P 500指数とナスダック100指数をそれぞれ追跡するSPDR S&P 500 ETFトラスト（NYSE: SPY）とインベスコQQQトラストETF（NASDAQ：QQQ）は、金曜日のプレマーケットで上昇しました。ベンジンガ・プロのデータによると、SPYは595.38ドルで0.39％上昇し、QQQは0.41％上昇して526.93ドルになりました。
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免責事項:このコンテンツの一部はAIツールの助けを借りて作成され、Benzinga編集者によってレビューおよび公開されました。
写真:シャッターストック
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