ブロードコム、マーベルが300億ドル規模のASIC波に乗るが、離陸の準備ができているように見えるのは1つだけ

ブロードコム社 （NASDAQ：AVGO）とマーベル・テクノロジー社（NASDAQ：MRVL）は、カスタムAI ASICチップの需要が急増する中、シリコンに真剣に取り組んでいます。これは、Nvidia社（NASDAQ：NVDA）とアドバンスト・マイクロ・デバイス社（NASDAQ：AMD）の市販のGPUを上回るように設計された次世代のアプリケーション専用集積回路であるカスタムAI ASICチップの需要が急増しているためです。

ASIC軍拡競争:カスタムチップは新しい金だ

JPモルガンのアナリスト、ハーラン・スール氏によると、両社は現在、アルファベット社（NASDAQ：GOOGL）（NASDAQ：GOOG）、グーグル、メタプラットフォーム社（NASDAQ：META）、Amazon.com社（NASDAQ：AMZN）、マイクロソフト社（NASDAQ：MSFT）などのハイパースケーラーを支えるAIアクセラレータの設計で2nmの勝利を収めています。

ASIC 市場全体が 2025 年に 300 億ドルに達し、30% の急成長が見込まれる中、ブロードコムとマーベルは追いつくだけではなく、競馬場を建設しているのです。

このブームは、より優れたパフォーマンス、より低い消費電力、およびシリコンコストの削減を実現する AI 計算能力を求めるハイパースケーラーの要望によるものです。AI モデルが 1 チップあたり 1,000 億個のトランジスタを超えて膨れ上がる中、これらの大手テクノロジー企業は、カスタムアクセラレータを迅速に実現するために Broadcom や Marvel などの ASIC のベテランを頼りにしています。

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ブロードコムが主導権を握り、マーベルは後ろから戦う

マーケットリーダーの 55% ～ 60% を占めるブロードコムは、すでにメタの MTIA 2nm からグーグルの TPU v8 に至るまで、大きな勝利を収めています。JPモルガンは、ブロードコムのAI収益が来会計年度に310億ドルに達し、60％増加すると予想しています。この株は過去1年間で36％近く上昇しましたが、それでもJPモルガンはオーバーウェイトと評価しており、シティグループ、バークレイズ、サスケハナの平均価格目標は283.33ドルと強気です。

ベンジンガプロを使用して作成されたチャート

技術的にも、AVGOは主要な長期平均株では買いです。

15% のシェアで後れを取っているマーベルにも勢いがあります。すでにアマゾンの Tranium 2 とグーグルのアクシオン CPU の生産を増やしており、AWS とマイクロソフトで 2nm 次世代チップの設計で成功を収めています。

ベンジンガプロを使用して作成されたチャート

しかし、その可能性はあるものの、この株は別の話をしています。年初来で 41% 下落し、200日平均を下回って取引されています。アナリストのセンチメントは依然として強気で、ループ・キャピタルとチャイナ・ルネッサンスはそれぞれ90ドルと110ドルという高い目標を設定していますが、短期的な設定はより不安定に見えます。

では、このシリコンスプリントで勝つのは誰でしょうか？

Broadcom には規模、パイプライン、そして技術的な追い風があります。マーベルは有望な弱者かもしれないが、今のところ、重労働を担っているのはブロードコムだ。

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画像:シャッターストック