プラチナの40年ぶりの高値：これら6つの鉱業株がトップの上昇株になる可能性がある

プラチナは今年目覚ましい上昇を見せており、6月だけで30％以上上昇し、1オンスあたり1,390ドルに達しました。これは2014年9月以来の最高水準であり、1986年以来最高の月次業績に向けて順調に進んでいます。

GraniteShares Platinum Shares ETF（NYSE: PLTM）が注目するこの貴金属は、年初来で50％以上上昇し、構造的赤字が続くと予想される中で投資家がプラチナを追い求める中、投資家がプラチナを追い求める中、25％上昇した金と24％上昇した銀のリターンの2倍以上になりました。

プラチナ価格の高騰は、プラチナへのエクスポージャーが大きい主要な鉱業会社に大幅な利益をもたらす見込みです。これらの企業の多くはすでに強気相場に突入しています。

チャート：プラチナは1986年以来最も業績の良い月になる見込みです

プラチナラリーの原動力は何か？

ワールド・プラチナ・インベストメント・カウンシルによると、この回復は長期にわたる供給不足に支えられているという。

同グループは、プラチナ市場の赤字は2029年まで続き、2025年から2029年にかけて年間平均727,000オンスとなり、平均需要の約 9% に相当すると予測しています。

同委員会では、「プラチナ投資の事例は依然として説得力がある」と述べ、地上備蓄量の減少、主要生産地域からの供給の抑制、中国の宝飾品セクターからの需要の高まりにより、不足が続いていることを強調した。

こうした市況は、短期的な価格水準の影響をほとんど受けません。

需要と供給はともにきわめて非弾力的な状態が続いており、投資家のセンチメントが引き続き強気で、現物供給が需要を満たすのに苦戦すれば、さらなる上振れ圧力が続く可能性があることが示唆されます。

脱ドル化の取り組みや世界的なマクロ経済の安定に対する幅広い懸念も一因となっています。

今年の初めに金と銀がこれらのテーマで上昇したため、プラチナとパラジウムは遅れていると見なされ、機関投資家や個人投資家から「キャッチアップ」取引が集まりました。

今後、プラチナの下振れリスクはどうなるのか？

ゴールドマン・サックスは、プラチナにはいくらか下振れリスクがあると見ています。アナリストのリナ・トーマスは6月11日に公開した報告書の中で、「中国の買いは価格に非常に敏感で、価格が高くなると下落する傾向がある」と述べています。

彼女はまた、中国が電気自動車に軸足を移したことで、触媒コンバーターに含まれるプラチナの長期的な需要が減少する一方で、内燃機関車の廃止に伴ってスクラップの供給が増加していることにも言及しました。

「欧米では、自動車の株式アナリストは、ICEとハイブリッド車の保有台数は比較的安定していると予想しています」とトーマス氏は付け加えました。

供給面では、ゴールドマンは、世界のプラチナの70％を供給する南アフリカを中心に、世界の生産量が安定から若干増加すると予想しています。

プラチナは主に副産物として採掘され、固定費が高いため生産量は価格変動の影響を受けにくいため、停電が再発しない限り、生産量が減少する可能性は低い。

プラチナのトップ生産者は誰ですか？

世界のプラチナ市場は南アフリカ、主に南アフリカとジンバブエに集中しています。

アングロ・アメリカン・プラチナ・リミテッドは世界最大のプラチナ生産者であり、アングロ・アメリカン・ピーエルシー（OTCPK: NGLOD）の子会社です。その事業は南アフリカにまたがっており、プラチナ価格の変動の影響を大きく受けています。

インパラ・プラチナ・ホールディングス・リミテッド（OTCPK: IMPUF）、またはImplatsは、南アフリカとジンバブエに多額の資産を保有する世界第2位のメーカーです。

D/B/A シバニエ・スティルウォーター・リミテッド（NYSE: SBSW）は南アフリカと米国の両方で事業を展開しており、プラチナ・グループ・メタル（PGM）のポートフォリオを多様化しています。

シバニエ・スティルウォーターは、米国の主要取引所に上場している唯一のプラチナに焦点を当てたマイナーで、SBSWという銘柄で取引されています。

ノーザム・プラチナ・リミテッド（OTCPK: NPLTF）は南アフリカの中堅企業であり、採掘および加工資産を増加させる中堅企業であり、その事業は高級鉱体に重点を置いていることで知られています。

アフリカン・レインボー・ミネラルズ・リミテッド（OTCPK: AFBOF）は、鉄やベースメタルの権益に加え、プラチナ・グループの金属プロジェクトにも多額の出資を保有しており、複数のコモディティ・サイクルへのエクスポージャーを提供しています。

Glencore plc（OTCPK: GLNCY）は、純プラチナの生産者ではありませんが、南部アフリカでの合弁事業やパートナーシップを通じてプラチナの露出を維持しています。

これらの生産者はプラチナの上昇と同時に急上昇し、6月には数社が2桁の上昇を記録した。市場の赤字は2029年まで続くと予測されており、特に価格が1,300ドルを上回っていれば、投資家の関心は引き続き高まる可能性がある。

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写真:YMediaStock/Shutterstock