今日の株式市場：投資家がマクドナルド、ユーバー、ウォルトディズニーからの収益を待つ中、米国先物は小幅に上昇

米国株式先物は、火曜日に下落した後、水曜日に上昇した。主要ベンチマーク指数の先物は上昇した。

ドナルド・トランプ大統領は、輸入医薬品に最大250％の関税を課す可能性を示しました。これは、彼がこれまでに提案した中で最高の税率を示しています。

また、半導体輸入への課税は来週中に発表されるだろうとも述べました。

一方、10年国債の利回りは 4.24% で、2年国債の利回りは 3.74% でした。CMEグループのFedWatchツールの予測によると、市場は連邦準備制度理事会が9月17日の決定により現在の金利を引き下げる確率を 85.5% と見積もっています。

S&P 500指数とナスダック100指数をそれぞれ追跡するSPDR S&P 500 ETFトラスト（NYSE：SPY）とインベスコQQQトラストETF（NASDAQ：QQQ）は、水曜日のプレマーケットで上昇しました。ベンジンガ・プロのデータによると、SPYは630.30ドルで0.37％上昇し、QQQは0.19％上昇して561.35ドルになりました。

前回のセッションからの手がかり:

材料株と消費者裁量株は市場全体の傾向に逆行し、火曜日にセッションを上昇させた。一方、通信サービス、情報技術、公益事業株はS&P 500で最大の損失を記録した。

ほとんどのセクターがマイナス調で取引を終えたため、米国株式市場は下落し、ナスダック総合指数はセッション中に100ポイント以上下落した。

Palantir Technologies Inc.（NASDAQ: PLTR）は、人工知能主導のソフトウェア企業の株価がウォールストリートの収益および収益予測を上回った後、約 8% 上昇するなど、目覚ましい業績を上げました。

ファイザー社（NYSE: PFE）も、第2四半期の業績が予想を上回ったことを報告し、2025年度の調整後EPSガイダンスを予想を上回りました。これとは対照的に、インスパイア・メディカル・システムズ社（NYSE: INSP）の株式は 32% 以上下落しました。これは、同社が第2四半期のGAAPベースのEPSが予想よりも悪かったことを報告し、25年度の予想を予想を下回り、複数のアナリストの格下げにつながったためです。

経済データ面では、米国の貿易赤字は、修正後の717億ドルのギャップと推定616億ドルの不足額に対し、6月の602億ドルに縮小した。一方、ISMサービス業PMIは、前月の50.8から7月の50.1に低下し、51.5という推定値を下回った。

アナリストからの洞察:

WisdomTreeのシニアエコノミスト、Jeremy Siegelは、AIの先駆者たちの収益の勢いが、短期的なマクロ経済の不調を大部分補したと説明しました。

「Metaは収益予想を手軽に上回り、マイクロソフトはコンセンサスを 8% 上回る収益を上げたため、両株は上昇しました。これらの結果は、関税による価格圧力に対する強力な対抗力となる、AIの生産性向上の配当が到来していることを示している」と同氏は指摘した。

シーゲル氏はまた、テスラ社（NASDAQ：TSLA）を除くマグニフィセントセブンは30年代前半に先物株価収益率で取引されたのに対し、S＆P 500の構成銘柄の中央値は来年の収益の16〜17倍で取引されたため、株式は「ほとんど」バブル領域に入っていないことを強調しました。

「ローテーションは依然として欠けている部分です。小型株とディープ・バリュー・バスケットは歴史的な値引き価格で価格設定されているが、機関投資家の資金は依然としてメガキャップの成長に左右されている。FRBがようやく緩和策を打ち出せば、その流れは急勾配になり、メインストリート企業の資金調達コストは下がるだろう。これが、待望の「マグニフィセント7」からラッセル2000への引き継ぎのきっかけになるかもしれない」と同氏は指摘した。

彼は、肝心なのは「政策は実際のデータには厳しすぎる」ということだと強調した。うまくいけば、ジャクソン・ホール・パウエルのピボットが間近に迫っている。」

一方、ライアン・デトリックは、強気相場についての彼の古い論点を繰り返し述べました。強気相場は3年目にボラティリティが高まるが、そのような市場が2歳の誕生日を迎えると、少なくとも5年間は上昇し続けるということです。

「残念なことに、ストラテジストは通常の3年目のボラティリティで目標を引き下げたが、つい今、目標を年初の水準に引き上げようとしている」と同氏は付け加えた。

関連項目:先物の取引方法

今後の経済データ

今週、投資家が注目する内容は次のとおりです。

• 水曜日には、リサ・クック連邦準備制度理事会総裁とボストン連銀総裁のスーザン・コリンズ総裁が、東部標準時午後 2:00 に行われるパネルディスカッションに参加します。

注目銘柄:

• マクドナルド社（NYSE：MCD）は、アナリストがオープニングベルの前に66.8億ドルの収益に対して1株あたり3.14ドルの収益を報告すると予想しているため、水曜日のプレマーケットで0.74％上昇しました。
• ウーバー・テクノロジーズ社（NYSE: UBER）は、オープニングベルの前に収益を報告すると予想されているため、2.71% 上昇しました。アナリストは、124.6億ドルの収益に対して、1株あたり62セントの収益を見込んでいます。
• ウォルト・ディズニー社(NYSE: DIS) は、アナリストがオープニングベルまでに237.2億ドルの収益に対して1株あたり1.47ドルの収益を報告すると予想していたため、2.39％上昇しました。
• スーパー・マイクロ・コンピュータ社（NASDAQ: SMCI）は、第4四半期の業績が予想よりも悪かったことを報告し、26年度の売上予想を引き下げた後、15.98% 下落しました。
• アドバンスト・マイクロ・デバイス社（NASDAQ: AMD）は 5.36% 下落し、第2四半期の結果はまちまちだったと報告しました。同社の売上高は76.9億ドルで、アナリストの見積もりである74.1億ドルを上回り、調整後利益は1株あたり48セントで、1株あたり49セントの見積もりを下回りました。
• Flywire Corp.（NASDAQ: FLYW）は、アナリストの予想を上回る好調な第2四半期業績を報告した後、17.44% 上昇し、火曜日の決算発表後、時間外取引が活発に行われた。
• Lucid Group Inc.（NASDAQ: LCID）は、電気自動車（EV）メーカーがアナリストの予想を下回る第2四半期の結果を報告し、生産予測を引き下げたことを受け、6.61% 下落しました。
• ミリアド・ジェネティクス社（NASDAQ: MYGN）は、第2四半期の結果がアナリストの予想を上回り、通期の収益予想を引き上げたことを受け、26.61% の上昇となりました。

コモディティ、金、グローバル株式市場：

原油先物は、ニューヨークセッションの早い段階で1.46％高値で取引され、1バレルあたり66.11ドル前後で推移しました。

金スポット米ドルは 0.42% 下落し、1オンスあたり3,366.52ドル前後で推移しました。過去最高を記録したのは、1オンスあたり3,500.33ドルでした。米ドル指数のスポットは、98.8040水準で0.02％上昇しました。

インドのS&P BSE Sensex指数を除くアジア市場は水曜日に上昇した。日本の日経225、中国のCSI 300、香港のハンセン、韓国のコスピ、オーストラリアのASX 200指数は上昇した。欧州市場も初期の取引で上昇しました。

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