Palantirのショートセラー、アンドリュー・レフトのシトロンがデータブリックスに例えるようになりました。「PLTRは40ドルの株で、本物のAIリーダーは皆私たちに思い出させてくれます」

ショートセラーのアンドリュー・レフトのシトロン・リサーチは水曜日、パランティア・テクノロジーズ社（NYSE：PLTR）に対するキャンペーンを強化し、民間の競合企業であるデータブリックスとの直接比較を投稿し、いくつかの主要な指標でパランティールの成長が鈍化していることを浮き彫りにした。

パランティアとデータブリックス：PLTR は正確に評価されているか

水曜日の午後 X (旧ツイッター) に投稿したシトロンリサーチは、データブリックスがプライベートマーケットで1,000億ドルと評価されていることを強調しました。

「データブリックスが今獲得したのと同じ 1,000 億ドルの評価額を Palantir に渡してください。それで株価はどこに上がるのでしょう？40ドル。PalantirとOpenAIを比較したときに見たのとまったく同じ計算です」とシトロンの投稿には書かれています。

さらに、「「Mt.」のメンバー全員がOpenAI、Databricks などの AI のラシュモアが Palantir の公正価値について同じ答えを指摘しているのは、もはや偶然ではありません。これは点滅する警告サインです。Palantirは40ドルの株で、本物のAIリーダーなら誰でもその事実を私たちに思い出させてくれます。」

シトロンは、「Palantir Vs Databricks Metrics」というタイトルの表も公開しました。この表では、民間の AI およびデータ分析企業が、いくつかの主要分野で Palantir を上回っていることが示されています。シトロンが提示したデータによると、

• 将来の成長予測:データブリックスは 50% の成長が見込まれており、これはパランティアの 25% の予測の2倍です。

• 顧客数:データブリックスは、Palantir の 849 人と比べて 15,000 人という非常に大きな顧客基盤を持っています。

• 純収益の維持:Databricks は既存顧客とのビジネス拡大でも先頭に立っており、純収益維持率は 140% を超えています。Palantir は 128% です。

• 前年比収益の伸び:データブリックスは、Palantir の 45% に対し、前年比で 50% の収益成長率を記録しました。しかし、記事によると、Palantirの年間収益は、Databricksの39億ドルに対し、41.5億ドルとわずかに高かった。

「オープンAIは5000億ドルで、パランティアは40ドルに」

この新しい比較は、OpenAIの最近の5000億ドルの評価額を「パランティア株のロゼッタストーン」と呼んだシトロンの月曜日のレポートの中心的な主張を裏付けています。そのレポートの中で、シトロンは、OpenAIの評価額から得られる価格対売上高の倍数は、2026年の予測収益の約17倍になると計算しました。

同じ「高尚な」17倍の倍数をPalantirが2026年に予測する56億ドルの収益に適用すると、株価は1株あたり約40ドルになります。シトロンは、Palantirは誰もが認めるAIリーダーと同じ倍数で取引するに値しないため、これでも手ごろな評価額であると主張しました。

同社は、「ゆっくりとしたカスタマイズされた契約」に左右されるPalantirの成長は、OpenAIの成長と同じようには進まないと主張し、Palantirを「本質的にソフトウェアに包まれた密着型のコンサルティング」と呼んでいる。

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シトロンの調査報告を受けてパランティアが下落

この動きは、OpenAIのバリュエーションをベンチマークとして使用してPalantirが著しく過大評価されていると主張したシトロンの弱気レポートに続くものです。

影響力のあるショートセラーからの新たな圧力がPalantirの株式に重くのしかかっている。シトロンの最初の報告を受けて、Palantirの株価は火曜日に9.35％下落し、水曜日の市販前取引ではさらに3.14％下落しました。

ベンジンガ・プロによると、PLTRの先物株価収益率または先物株価収益率は250倍でした。株価は年初来で109.80％、過去1年間で388.09％上昇しました。

ベンジンガのエッジ株ランキングは、PLTRが短期、中期、長期にわたってより強い価格トレンドを維持していることを示しています。しかし、この株はバリューランキングではスコアが低い。その他の業績詳細はこちらでご覧いただけます。

S&P 500指数とナスダック100指数をそれぞれ追跡するSPDR S&P 500 ETFトラスト（NYSE：SPY）とインベスコQQQトラストETF（NASDAQ：QQQ）は、水曜日にプレマーケットで下落しました。ベンジンガ・プロのデータによると、SPYは638.88ドルで0.15％下落し、QQQは0.22％下落して568.03ドルになりました。

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写真:マイケル・ヴァイ/シャッターストック