Think InvestmentsはTaskUSの16.50ドルの買収に反対し、真の価値は1株あたり25ドルであると主張し、欠陥のある売却プロセスに欠陥があることを批判している

買収案はTaskUSを過小評価しており、公正価値は1株あたり25.00ドルであると考えています。これは、関連する先例取引、適切な上場企業、および最近の営業成績に基づくものです

人為的に低い購入価格を正当化するように設計されたフェアネス・オピニオンとともに、欠陥のある売却プロセスを強調している

人工知能の採用による潜在的な価値創造の機会を含め、Task-USの株主にとっての大きなメリットが浮き彫りになっている

TaskUS, Inc.（NASDAQ：TASK）（「TaskUS」または「当社」）の少数株式を約23％所有する長期投資家であるThink Investments LP（「Think」）は本日、ブラックストーンとTaskUSの創設者（「バイヤーグループ」）による当社の非公開化案（「取引」）への反対を16.ドルで概説するプレゼンテーションを発表しました。一株あたり50。Thinkはトランザクションに反対票を投じるつもりです。

このプレスリリースはマルチメディアを特集しています。リリースの全文はこちらでご覧いただけます:https://www.businesswire.com/news/home/20250826427300/en/

Think のプレゼンテーションの全文は http://bit.ly/3JwHTkO でご覧いただけます。

Thinkはプレゼンテーションで以下の概要を説明しています。

• トランザクション価格はTaskUSを大幅に過小評価しています。Thinkが関連する比較対象取引と当社の最近の営業実績を分析したところ、TaskUSの公正評価額は1株あたり25.00ドルで、買収予定価格を 50% 以上上回っていることが分かりました。本取引の発表からわずか数か月で、Taskusは16.50ドルという数字を考慮に入れた財務予想を大幅に上回りました。Thinkによると、これだけで格付けの見直しが必要だということです。
• 本取引は、厳密性に欠け、厳選された先例取引や公開されている同等の取引に頼っていた、歪んだプロセスの結果です。TaskUSの取締役会特別委員会が、会社の適正価格を決定するための包括的なプロセスを実施できなかったと、Thinkは考えています。さらに、フェアネスオピニオンには、先行取引や評価倍数の低い公開比較対象が意図的かつ排他的に含まれているようです。
  • 当社の評価資料から除外された最も関連性の高い先行取引は、キャップジェミニによるWNSの買収です。この保留中の取引は、フェアネス・オピニオンの判例取引倍数の中央値6.8倍とは対照的に、TaskUSの公正価値が期間限定時EBITDAの約12倍になることを意味します。
• TaskUSは大きな価値創造の可能性を秘めており、本取引により少数株主がこの利益を実現できなくなるだろう。特に、TaskUSはAIを取り入れるのに有利な立場にあります。AI サービスは、25 年上半期には前年比 65.5% の成長率を記録し、事業の中で最も急速に拡大している部分を占めています。Thinkは、上半期からの力強い勢いと相まって、本取引で想定される価格は、少数株主に対する当社の本質的価値を補うものにはならないと考えている。

シンク・インベストメンツについて

シンク・インベストメンツ（「Think」）は、サンフランシスコとムンバイにオフィスを構える30億ドル規模の投資会社です。Thinkは上場企業と非公開企業にグローバルに投資しており、その対象期間は複数年にわたり、創造的な一次調査に重点を置いています。当事務所は、テクノロジー主導の初期段階のビジネスや、投資資本から高いリターンを得て差別化されたビジネスを構築したいと考えている質の高い経営陣を持つパートナーを支援することを専門としています。

Think Teamは、新興市場とグローバルテクノロジーにおける深い運営経験を持つ、献身的で多様な専門家集団です。

1 Thinkは7月11日現在、TaskUSのクラスA株370万株を所有していると報告しています。これは当時、発行済クラスA株の19.8％を占めていました。Thinkは、7月11日の13-Dレポート以降、保有している株式を一切処分していません。最近、買い手グループのメンバーがクラスB株をクラスAに転換した結果、Thinkの株式は当社のクラスA株の 10.7%、無所属議決権の 22.8% を占めるようになりました。本取引は、無所属議決権者の過半数による承認を条件としています。