中国はNvidiaに代わるものを見つけたばかりで、この株価は125％急上昇しました

エヌビディア株式会社(NASDAQ: NVDA) は、世界で最も価値のあるチップメーカーとして宣伝されており、時価総額が4.4兆ドルに達し、AI 需要が急成長を続けています。しかし、中国を拠点とする新しいチップメーカーが国内で脚光を浴びています。

上海証券取引所市場でのみ取引されているCambricon Technologiesの株式は、Nvidiaの退屈なほど横ばいの業績と比較して、今月は2倍以上になり、125％急騰しました。

Nvidiaは収益を押しつぶしたが、中国はなくなった

はっきりさせておきましょう。Nvidia は第 2 四半期に好調な業績を記録しました。収益は前年同期比 56% 増の467億ドル、調整後EPSは 53% 増加し、AI チップの需要は減速の兆しを見せていません。同社は今四半期にさらに 50% の収益増加を見込んでいます。

しかし、この数字には明らかな穴が1つあります。それは、中国でのH20チップの販売がゼロであるということです。

これは、米国政府がNvidiaのトップAIチップを中国に輸出することを禁止したことによる直接的な打撃です。

Nvidiaによると、中国は前会計年度の収益の 13% を占めており、この取り締まりにより、前四半期には売れ残った在庫に関連して前四半期に45億ドルの請求が発生するなど、すでに多額の費用がかかったという。

カンブリコンチャート

中国におけるNvidiaの存在感が薄れるにつれ、Cambricon Technologiesは空白に足を踏み入れつつあり、投資家はそれに注目しています。

北京を拠点とするチップメーカーは、上半期の収益が前年比で 4,000% も急増し、4億380万ドルに達しました。これは2020年に上場して以来最高の業績です。サウスチャイナ・モーニング・ポストが最初に取り上げたこのレポートは、株価を急騰させた。

カンブリコンは現在、先月だけで125％上昇し、過去2年間で1,000％以上上昇しています。

参入しているのは中国の投資家だけではありません。EMJキャピタルの創設者であり、オープンドアのサプライズラリーを呼びかけたことで最もよく知られているエリック・ジャクソンは、細心の注意を払っている。

ジャクソンはXで「中国のNVDAは新製品で爆発的に増加した... 7月以降、その数は3倍になった」と語った。

このタイミングはカンブリコンにとってこれ以上ないほど素晴らしいものでした。北京は、特に中国の規制当局が追跡機能やリモートキルスイッチを含む可能性があると主張するNvidiaのH20チップをめぐって疑惑が渦巻いているため、外国のチップを捨てて自国のハードウェアに固執するよう企業に働きかけている。

Nvidia はこうした主張を否定していますが、中国政府からのメッセージは明確です。現地で購入し、迅速に構築することです。

ワシントンは中国のチップ独立を後押ししているのか？

米国は、NVIDIAのトップクラスのAIチップを禁止すれば、中国の技術的野望が停滞することを望んでいた。代わりに、逆のことをしたかもしれません。

ウォール街で最も支持されているマクロの声を上げているエド・ヤルデニ氏は、経済・社会セクターにAIを組み込むという抜本的な新政策に支えられて、中国は現在、来年までにAIチップの生産量を3倍にすることを計画していると述べています。この戦略には、カンブリコンなどの国内企業への強力な支援が含まれており、すでに成果を上げています。

そのため、Nvidia は AI ハードウェアの世界的リーダーであり続ける一方で、今や否定できない現実に直面しています。最も重要な市場の 1 つが衰退しつつあるということです。そして、Cambriconがこのペースを維持すれば、中国のNVIDIAだけではないかもしれません。AIチップレースで真剣なグローバル競争相手になる可能性があります。

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