今日の株式市場：ナスダック先物は上昇、ダウは混合取引の中で下落—グーグル、ダラーツリー、キャンベルが注目

米国株式先物は、火曜日の下落を受けて、水曜日も変動していた。主要なベンチマーク指数の先物はまちまちだった。

ドナルド・トランプ大統領は、25年間で国内の原子力発電量を4倍に増やすことを目標とする大統領令に署名しました。このイニシアチブは、何十年にもわたる停滞の末、原子力エネルギーに対する超党派の支持をもたらしてきた。

一方、スコット・ベッセント財務長官は、関税による歳入の急増が米国経済を大きく押し上げる可能性があると予測し、関税がもたらす潜在的な経済的プラス面を強調した。「3000億ドルごとにGDPは 1% 増加する」と同氏は付け加え、「関税だけでも、成長率は 5% に達する可能性がある」と付け加えました。

また、デジタル資産市場に関する大統領のワーキンググループが共有した勧告によると、証券取引委員会と商品先物取引委員会は火曜日に、暗号通貨資産の取引プロセスを合理化するための共同イニシアチブを発表しました。

10年国債の利回りは4.29％、2年国債の利回りは3.66％でした。CMEグループのFedWatchツールの予測によると、連邦準備制度理事会が9月17日の決定により現在の金利を引き下げる可能性は 91.7% と市場が予測しています。

S&P 500指数とナスダック100指数をそれぞれ追跡するSPDR S&P 500 ETFトラスト（NYSE: SPY）とインベスコQQQトラストETF（NASDAQ：QQQ）は、水曜日のプレマーケットで上昇した。ベンジンガ・プロのデータによると、SPYは642.59ドルで0.36％上昇し、QQQは0.57％上昇して568.83ドルになりました。

前回のセッションからの手がかり

S&P 500のほとんどのセクターはマイナス調で取引を終え、火曜日には工業、不動産、情報技術株が最大の損失を記録した。

しかし、エネルギー株とヘルスケア株は市場全体のトレンドに逆行し、セッションは上昇して取引を終えた。米国株式市場は全体的に下落した。

8月の主要指数はすべて上昇を記録した。30株のダウは8月に 3% 以上上昇し、S&P 500株は約 2% の急上昇を記録しました。ハイテクを多用するナスダックも、今月中に約 1.6% 上昇しました。

経済面では、8月のS&Pグローバルの製造業PMIは、速報値の53.3と7月の49.8に対し、53.0となった。

7月の米国の建設支出は、前月比 0.1% 減の年率2,1391億ドルに達した。ISM製造業PMIは、前月の48.0から8月には48.7に上昇したが、市場予想の49.0には及ばなかった。

ナイオ社（NYSE: NIO）の株式は、同社が第2四半期決算を発表した後、火曜日に約 3% 上昇した。シグネット・ジュエラーズ・リミテッド（NYSE: SIG）は火曜日、第2四半期の収益が予想を上回ったと報告しました。

ダウ・ジョーンズ指数は45,295.81で249ポイントまたは0.55％下落しましたが、S&P500指数は0.69％下落して6,415.54になりました。ナスダック総合指数は 0.82% 下落して21,279.63となり、小型株指数のラッセル2000は 0.60% 下落して2,352.21で終了しました。

アナリストからの洞察

8月にS&P 500指数が4か月連続で上昇を記録した好調な夏の後、投資家は今、不確実性が高まる時期に直面しています。カレンダーは逆転し、歴史的に「株式にとって最も弱い月」であった9月になりました。

この季節的な逆風と、国の財政健全性についてのトップファイナンシャル・マインドからの切実な警告が相まって、市場の最近の勢いと迫り来るマクロ経済リスクとの間に緊迫した対立が生じています。

しかし、LPL Financialは、9月の評判の悪さは今年は当てはまらないかもしれないと示唆している。彼らの分析によると、現在のように市場が力強い上昇の勢いで月に入ると、過去のパフォーマンスは実際には平均してプラスでした。

この楽観的な見方は、第2四半期の好調な収益シーズンによって裏付けられています。S&P 500株当たり利益（EPS）の伸びは 12% 近くに達し、四半期初に予想されていた額の2倍以上となっています。

さらに、8月にはS&P 600小型株指数が1年以上ぶりの好業績を記録するなど、上昇幅はビッグテック企業以外にも広がりつつあります。LPLは、潜在的なボラティリティに備えるよう投資家に助言しているものの、これらの要因は「堅調な基盤にある強気相場」を示していると結論付けています。

これとはまったく対照的に、億万長者の投資家であるレイ・ダリオは、アメリカの財政動向に警鐘を鳴らしています。彼は、巨額の赤字支出は「比較的近い将来、債務による心臓発作を引き起こす可能性が高い」と警告し、「3年間、1、2年かかるか」というタイムラインを示している。

ダリオ氏は、歳入がわずか5兆ドルであるのに対し、米国政府は年間約7兆ドルを支出していると指摘している。このギャップが、現在37兆ドルを超える国債のギャップを助長している。

JPモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）も懸念しており、投資家は最終的に「債券市場に亀裂が見られる」と予測している。ダリオ氏は、この問題は抑制されていない支出と減税に起因すると考えている。議会予算局は、今後10年間で負債がさらに4.1兆ドル増加すると予測している。

投資家は、2つの説得力のある話の間に挟まれていることに気づく。一方で、堅調な収益と投資家の拡大を特徴とする現在の市場の健全性は、レジリエンスを示唆しています。LPLは、たとえドローダウンが発生したとしても、10月から12月にかけては季節的なトレンドが歴史的に追い風に変わると指摘しています。

一方で、持続不可能な債務負担の根本的なリスクは無視できない。アメリカの企業は堅調に見えますが、長期的な財政の安定に関するダリオとダイモンからの警告は重大な脅威をもたらし、最終的には市場の好調な傾向を崩す可能性があります。重要な問題は、堅調なファンダメンタルズが米国の不安定な貸借対照表を引き続き上回ることができるかどうかです。

関連項目:先物の取引方法

今後の経済データ

水曜日に投資家が注目する内容は次のとおりです。

• セントルイス連銀のアルベルト・ムサレム総裁は午前9時に発言し、7月の求人情報と工場受注データは午前10時までに発表され、ミネアポリス連銀総裁のニール・カシュカリ総裁は東部標準時午後1時30分に講演します。
• 連邦準備制度理事会のベージュブックデータは東部標準時午後 2:00 までに発表される予定ですが、8月の自動車販売データの発表時期はまだ決まっていません。

注目の銘柄

• 米国地方裁判所のアミット・メータ裁判官が、Googleの主要資産の分割を求める司法省の要請を却下する封印判決を下し、「原告は、これらの重要資産の強制売却を求めた」と書いた後、Alphabet Inc. Cクラス C（NASDAQ: GOOG）の株価は 5.52% 上昇した。
• ダラーツリー社（NASDAQ：DLTR）は、オープニングベルの前に収益を報告する予定であるため、水曜日のプレマーケットのフラットラインを0.036％下回りました。アナリストは、44.8億ドルの収益に対して、1株あたり40セントの収益を見込んでいます。
• キャンベルズ・カンパニーNASDAQ：CPB）は、アナリストがオープニングベルの前に23億3,000万ドルの収益に対して1株あたり56セントの収益を報告すると予想していたため、0.16％上昇しました。
• セールスフォース社（NYSE: CRM）は、オープニングベルの前に収益を報告すると予想されているため、0.055% 上昇しました。アナリストは、クロージングベル後の売上高が101.3億ドルで、1株あたり2.78ドルの収益が見込まれています。
• Healthequity Inc.（NASDAQ: HQY）は、第2四半期の収益が予想を上回り、2026年度の予想を引き上げた後、3.73% 上昇しました。
• Zscaler Inc.（NASDAQ: ZS）は、2025年度第4四半期の業績が予想を上回ったことを報告し、強力なガイダンスを発表した後、1.80% 上昇しました。
• グレート・エルム・グループ・インク（NASDAQ: GEG）は、オルタナティブ・アセット・マネージャーが、継続事業と主要な戦略的パートナーシップによる第4四半期の純利益は過去最高の1,570万ドルを発表したことを受け、46.88% 急騰しました。
• Nuburu Inc.（NYSE: BURU）は、イタリアの防衛企業Tekne S.p.A. との買収契約の変更を受けて 37.99% の急騰となりました。

コモディティ、金、グローバル株式市場

原油先物は、ニューヨークセッションの早い段階で0.44％高値で取引され、1バレルあたり65.30ドル前後で推移しました。

ゴールドスポット米ドルは 0.19% 上昇し、1オンスあたり3,540.72ドル前後で推移しました。過去最高を記録したのは、1オンスあたり3,547.09ドルでした。米ドル指数のスポットは、98.3090水準で0.09％下落しました。

インドのS&P BSE Sensexと韓国のKospi指数を除き、アジア市場は水曜日に下落した。香港のハンセン指数、中国のCSI 300、オーストラリアのASX 200、日本の日経225指数は下落した。欧州市場は、初期の取引では概ね上昇傾向にあった。

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写真提供:シャッターストック