マイクロンの成層圏ラリーがダイレクシオンのMUUとMUD ETFを浮き彫りにする

マイクロン・テクノロジー社（NASDAQ: MU）は、年初から140％以上上昇し、最も業績の良い株式に容易にランクインしています。背景を説明すると、アドバンスト・マイクロ・デバイス社（NASDAQ: AMD）は、先進半導体分野で飛躍的な成長を遂げているもう1つの企業であり、同じ期間に97％上昇しました。しかし皮肉なことに、このような成功は技術的な不安の原因にもなり得ます。

過去6か月で、MU株は203％上昇しました。これは一方で利害関係者を当然喜ばせています。同時に、ある程度の利益を確保したいという誘惑も高まっています。基本的には、MUは現在、直近年の収益の5.53倍で取引されています。5月末の時点で、この指標は売上の3.4倍でした。

とはいえ、強気な投資家は、存続可能性の証拠としてマイクロンの財務実績を挙げるだろう。たとえば、第4四半期の最新の決算報告では、メモリチップを専門とする半導体企業が、調整後の1株当たり利益を3.03ドルと発表し、コンセンサス予想の2.79ドルを上回りました。全体的に見ると、マイクロンの収益は113.1億ドルで、コンセンサス目標の111.6億ドルを 1.35% 上回りました。

マイクロンがトップラインとボトムラインの両方で最後に逃したのは、2023年3月下旬までさかのぼらなければならないでしょう。その四半期と直前の四半期以外では、チップメーカーは概ね総合的な成果を上げてきましたが、アナリストの目標との差異の中にはかなり大きいものもあります。

それでも、トレーダーにとって差し迫った問題の1つは、モメンタムが持続する可能性です。2019年1月のデータを用いると、MU株のリターンの10週間中央値が標準分布を形成しており、価格のクラスタリングは約206ドル（開始ポジションまたはアンカー価格を202.29ドルと仮定）前後で発生すると予想されます。

現在、MUは、上昇週6週と下降週4週という好調な10週連続の流れから脱却しつつあります。この特定の集団集団は、親データセットに対する二峰性分布を形成しており、若干弱気の偏りを示している。また、このグループにおける価格クラスタリングでは、199ドル前後でクラスター化すると予想される（同じ202.29ドルのアンカーを想定）。

その場合、マイクロンの市場におけるポジティブなバイアスが逆方向に傾き、逆志向のトレーダーにアイディアを提示している可能性もあります。

Direxion ETF: 金融サービスプロバイダーのDirexionは、センチメント通路の両側の市場参加者が主張の正当性を示していることから、金融サービスプロバイダーのDirexionは関連する2つの商品を提供しています。楽観的なトレーダー向けに、ディレクシオン・デイリー・ミュー・ブル・ツー・シェアーズ（NASDAQ: MUU）は、MU株の1日のパフォーマンスの 200% を追跡しています。悲観論者にとって、ダイレクシオン・デイリー・ミュー・ベア1X株式（NASDAQ: MUD）は、同名の証券の逆パフォーマンスを 100% 追跡しています。

どちらの場合も、主なセールスポイントは利便性です。通常、レバレッジポジションやインバースポジションに関心のあるトレーダーは、オプション市場に参入しなければなりません。ただし、特定のデリバティブ戦略や合成戦略は複雑で、すべての投資家に適しているとは限りません。これとは対照的に、Direxion ETFは単純なデビットベースの取引であり、他の上場証券とほとんど同じように機能します。

それでも、慣れ親しんでいるからといってリスクがないわけではありません。一つには、レバレッジド・ファンドやインバース・ファンドは、ナスダック・コンポジットのようなベンチマーク指数を追跡する標準的なビークルよりもボラティリティが高い傾向にあります。第二に、Direxion ETFには微妙なリスクが伴い、非流動性が課題となる可能性があります。最後に、これらのファンドは1日以内のエクスポージャーを想定して設計されていることを覚えておいてください。この推奨値を超えると、日々の複利効果によりポジションが下落するリスクがあります。

MUU ETF: 今年の初めから、MUU ETF は 285% 近く上昇しています。直近の半年間では、ほぼ 681% 上昇しています。

• 当初の評価は、20日間の指数移動平均に加えて、強気筋が50日移動平均と200日移動平均をはるかに上回っていることから、MUUにとっては非常にポジティブに見える。
• しかし、価格動向が上昇する一方で、累積取引量は減少し始めており、これは最も好ましい相関関係ではない。

MUD ETF：当然のことながら、MUD ETFは1月の初めから約69％下落し、遅れをとっています。しかし、最近のセッションでは、インバース・トレーダーがファンドのビッドアップを試みています。

• 一般的なテクニカル指標と比較すると、MUDは50と200のDMAを大幅に下回り、不吉に見えます。
• 興味深いことに、最近のセッションでは累積取引量が大幅に上昇しており、逆のポジションへのピボットの可能性を示している可能性があります。

Pixabayのサミュエルによる画像で紹介されています。