金融政策転換の中、ダイレクシオンのFAS、FAZ ETFが最前線に躍り出る

市場の注目は、活気に満ちたテクノロジーエコシステムなどの主要な見出しに主に集中していますが、連邦準備制度理事会の金融政策に対する姿勢の変化は慎重に検討する価値があります。先月、中央銀行はベンチマーク金利を25ベーシスポイント引き下げました。これにより、広く期待されていた動きが実現し、9か月にわたる政策停止が解消されました。今後、この決定は金融企業に大きな影響を与える可能性があります。

借入コストの削減により、基礎となる環境がインフレを悪化させる可能性が高い。インフレは、消費者にとってもさまざまな業界にとってもすでに課題となっている。当然のことながら、金は安全資産としての需要の影響を直接受けて急騰している。さらに、市場のベテランであるエド・ヤルデニ氏のような専門家は、金は来年までに5,000ドル、2030年までに1万ドルに達する可能性があると考えています。

強気なのはヤルデニだけではない。経済学者のピーター・シフが、イエローメタルの最終的な上昇目標を2万ドルに設定している。楽観的な見方の根底には、米ドルの相対的価値が今後も下落し続けるという考えがある。そのため、金は上昇するはずであり、金融株にとって興味深いダイナミクスを示しています。

短期的には、純金利マージンの圧縮により、ハト派的な金融政策が金融関連産業にとって弱気になる可能性がある。銀行は預金者に支払う金額と借り手に請求する金額の差で収益を上げるため、FRBの金利を引き下げればこの差は狭まるでしょう。その後、この圧縮により、ほとんどの銀行にとって中核的な利益源である純利息収入が減少する可能性があります。

おそらく驚くことではないが、ファイナンシャル・セレクト・セクター指数は過去1か月で 2% 以上下落した。また、年初来ベースでは、同指数はわずか 9% しか上昇しておらず、ベンチマークのS&P 500を著しく下回っています。

一方、緩和的な金融政策は、特定の成長セクターにとって強気となる可能性があり、ひいてはさまざまな金融機関の財政プリントを強化する可能性があります。さらに、障壁削減による刺激効果により、借入コストの低下は貸出需要にとって強気になるはずである。したがって、長期的にみると、とりわけFRBによる適切な対応を前提とすれば、ハト派的姿勢は金融セクターにとって正味のプラスとなる可能性がある。

Direxion ETF: 基礎となるセクターのキネシスのおかげで、フェンスのどちら側でも投機したいトレーダーは、ダイレクシオンの超レバレッジ型上場投資信託を利用することができます。楽観主義者にとって、ダイレクシオン・デイリー・ファイナンシャル・ブルの3倍株（NYSE: FAS）は、上振れの確信が最大限にある投資家のためのプラットフォームとなるでしょう。一方、悲観論者は、ディレクシオン・デイリー・ファイナンシャル・ベアー株3倍株（NYSE: FAZ）を検討するかもしれない。

どちらのETFも、ファイナンシャル・セレクト・セクター・インデックスのパフォーマンス（またはインバース・パフォーマンス）に連動しています。もちろん、レバレッジが 300% の商品であるため、トレーダーは参加する前に細心の注意と裁量を行う必要があります。利益は信じられないほど堅調ですが、損失も同様に大きくなる可能性があります。

主に、FASとFAZ ETFの目的は、投機に便利なメカニズムを提供することです。3X ファンドを使うことで、トレーダーはオプション市場を回避してレバレッジをかけた賭けや弱気な賭けをすることができます。ETF株（より正確にはユニット）は、標準的な上場証券とほとんど同じように取引されます。この使い慣れたプロセスは、学習時間を短縮するのに役立ちます。

ただし、極端な市場リスクはさておき、将来の参加者は、レバレッジ型ETFとインバース型ETF、特に3X株は、1日以上保有してはならないことに注意する必要があります。構造的には、その原因はボラティリティの低下であり、日々の複利効果によりリターンが予想から逸脱する可能性が高いためです。

FAS ETF：今年の初めから、FAS ETFは 10% 近く上昇しています。過去6か月間で、強気ファンドはほぼ 44% 上昇しました。

• FAS ETFの全体的なトレンドは堅調に推移していますが、強気ファンドは大きな抵抗に直面しており、これは心配なことです。
• 現在、価格動向は200日移動平均をわずかに上回っているが、50 DMAを下回っている。したがって、さらなる技術的ダメージを防ぐために、強気筋はここでコントロールを取り戻さなければなりません。

FAZ ETF：表の反対側では、FAZ ETFは約33％下落しました。過去半年間で、インバースファンドは 36% 減少しました。

• 今年を通じて勢いは弱かったものの、FAZ ETFは最近活気の兆しを見せています。
• 価格動向は、50 DMAと20日間の指数移動平均を上回っています。取引量も過去数セッションで上昇しています。

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