Appleの今後の折りたたみ式iPhoneモデルは大きな上昇を牽引する：アナリスト

アップル社（NASDAQ：AAPL）のiPhone 17の需要に対する熱狂の高まりと、来年の折りたたみ式iPhone 18への期待から、アナリストは同社の複数年にわたる成長見通しについて楽観視しています。

例えば、JPモルガンのアナリスト、サミック・チャタジー氏は、カリフォルニア州クパチーノに本拠を置く同社は、投資家心理が1年で最も強く、次回の決算報告に向けて発表されると述べています。

Chatterjee氏によると、iPhoneの需要に関するデータの改善とAppleの幅広い事業全体にわたる安定化は、投資家の信頼を再構築するのに役立ったという。彼は次のように付け加えている。

• サービス部門は引き続き好調で、第3四半期には約 13% の成長を記録し、第4四半期までそのペースを維持すると予想されている。ただし、新しい「リンクアウト」決済オプションが成長を鈍化させる恐れがあるにもかかわらずだ。
• Alphabet Inc（NASDAQ: GOOGL）のGoogleとDOJの訴訟における最近の裁判所判決でも、GoogleがAppleに支払うトラフィック獲得コストへの影響は最小限であることが示唆されており、これはサービス収益の安定を支えています。
• 中国国外、特にインドとベトナムへの製造シフトの加速と、米国への投資の増加により、同社は関税やサプライチェーンのリスクにさらされるリスクを減らしました。

アナリストは、Apple株をめぐる楽観的な見方は、現在、iPhone 17の販売動向と、同社初の折りたたみ式モデルが搭載される可能性が高いiPhone 18シリーズへの期待に集中していると指摘した。

「iPhone 17シリーズの製品サイクルが好調で、iPhone
18シリーズの一部として折りたたみ式iPhoneが発売されることで再び堅調な製品サイクルが期待される中、株式に起因するバリュエーションマルチプルは、収益の修正以外にも予想を上回る上昇をもたらすと予想しています」とChatterjee氏は付け加えました。

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アップルの予測

将来を見据えて、Chatterjeeは、Appleが2025会計年度第4四半期と2026年度第1四半期の両方で一桁台という高い収益成長を記録すると予想しています。アナリストは、第4四半期の売上高が1,030億ドル、1株当たり利益（EPS）が1.81ドルで、コンセンサスの1020億ドルと1.77ドルを上回ると予測しています。

Chatterjee氏によると、Appleのその後の製品サイクル（現在のiPhone 17ラインナップと近日発売予定のiPhone 18）により、2026年度と2027年度にかけて収益の伸びが加速するとのことです。これらの要因は、関税圧力の緩和と業務効率と相まって、利益率の拡大と収益の改善を促進するはずです。

Chatterjeeは、Appleが複数年にわたる製品サイクルを明確に把握していることと、ハードウェアとサービスの両方における堅調な業績が相まって、株価のさらなる上昇を支えていると主張した。

価格動向：月曜日の最終チェックでは、Appleの株価は 1.15% 上昇して265.90ドルとなった。

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画像:シャッターストック