オラクルの負債資本比率が500％と巨額の借入を示しているとJPモルガンは警告：負債水準はAIの同業他社よりも「はるかに高い」

ベンジンガ·10/28/2025 07:55:01

ニュースを聞く

JPモルガンのトップストラテジストは、負債資本比率が500％のオラクル社（NYSE：ORCL）も、同業他社と比較して、負債とEBITDAの比率が「はるかに高い」ことを強調しています。

ORCLの株価はこちらで確認できます。

オラクルの負債比率を変えたにもかかわらず、依然として「はるかに高い」

JPモルガン・アセット・アンド・ウェルス・マネジメントの市場および投資戦略担当会長であるマイケル・センバレストは、ORCLの債務水準に関する報告を受けて、10月16日付けの新しい報告書で明確化を行いました。

Cembalestは、オラクルの負債水準を純負債対EBITDAで測定した場合、依然として同業他社のAI企業よりも「はるかに高い」ことを示す新しいデータを発表しました。

9月24日に発行された「The Blob」というタイトルのレポートに掲載された当初の分析では、オラクルのAIへの野望に対する巨額の借入は、「テクノロジーの資本サイクルが変化しつつある」ことを示していると警告していました。

オラクルの負債資本比率が500％で、アマゾン・ドットコム社（NASDAQ：AMZN）が50％、マイクロソフト社（NASDAQ：MSFT）が30％であるのに対し、このグラフは広く引用されました。

Cembalestは、10月16日のフォローアップ「Mad Libs」で、デット・トゥ・エクイティ・チャートは「自社株買いの影響を強く受けた」ため、「誤解を招く」と書いています。

彼は、こうした買い戻しによって創業者ラリー・エリソンの出資が増えたことで、会社の株式分母が人為的に減少し、状況が「誇張」されたと説明した。

Cembalestは、「オラクルの借入能力のより良い指標」の1つとして、純負債対EBITDAを指摘しました。10月のレポートに掲載された新しいグラフでは、オラクルの純負債とEBITDAの比率が約 400% (4倍) であることが示されています。

修正されたスタンスは、差し迫った警戒心を和らげます。Cembalestは、オラクルの信用格付けは純負債比率と一致しており、「債券投資家は喜んでもっと購入するだろう」と指摘しました。

しかし、新しい分析により、オラクルはJPモルガンの「ダイレクトAI株」の世界で最もレバレッジの高い企業であり続けており、フリー・キャッシュフローの比率は依然として同業他社よりも「はるかに低い」ことが確認されました。

オラクルは月曜日に0.68％下落して1株あたり281.40ドルで終了し、営業時間外にはさらに0.034％下落しました。しかし、同株は年初来で 69.49% 上昇し、前年比で 63.21% 上昇しました。

短期、中期、長期にわたって強い価格トレンドを維持し、バリューランキングは低調でした。ベンジンガのエッジ・ストック・ランキングによるその他の業績の詳細は、こちらでご覧いただけます。

火曜日、S＆P 500、ダウジョーンズ、ナスダック100指数の先物は下落しました。

一方、月曜日、S&P 500指数は6,875.16で1.23％上昇し、ナスダック100指数は1.83％上昇して25,821.54になりました。一方、ダウ・ジョーンズは 0.71% 上昇して47,544.59で終了しました。

次を読む:

免責事項:このコンテンツの一部はAIツールの助けを借りて制作され、Benzingaの編集者によってレビューされ、公開されました。

写真提供:Sundry Photograpy/Shutterstock.com

リスク警告: この記事は著者の個人的意見のみを表し、投資アドバイスやウェブルの意見を構成しません。ウェブルは、コンテンツの精度と信頼性を保証することはできません、また、この情報に起因するすべての損失の責任を負いません。