サーモフィッシャー、Clarioを89億ドルの現金と最大4億ドルの業績ベースの支払いで買収へ

科学分野における世界的リーダーであるサーモフィッシャー・サイエンティフィック社（NYSE：TMO）は本日、臨床試験のエンドポイントデータソリューションの大手プロバイダーであるクラリオ・ホールディングス社を、アストルグとノルディック・キャピタル、ノボ・ホールディング、シンベンが率いる株主グループから、終値88億7500万ドルの現金に加えて、将来の潜在的な追加収益やその他の支払い（主に依存）で買収する最終合意を発表しました。パフォーマンスについて。

Clario は、デバイス、施設、患者からの臨床試験エンドポイントデータを統合することで、製薬会社やバイオテクノロジー業界のお客様が医薬品開発のあらゆる段階で臨床エビデンスをデジタルで収集、管理、分析できるようにすることで、より迅速で確実な治験決定を支援します。同社のプラットフォームは、過去 10 年間に FDA の医薬品承認の約 70% をサポートしてきました。

臨床試験のエンドポイントデータとは、研究対象の治療または介入が効果的で安全かどうかを判断するために測定される特定の結果または事象を指します。医薬品開発中と承認後の両方で、医薬品の安全性、有効性、価値を評価するにあたり、医薬品やバイオテクノロジーのお客様が、高品質のエンドポイントデータに頼る傾向が高まっています。このデータは、規制当局の成功、エビデンスに基づいた価格設定や償還の決定、研究開発パイプラインの開発に不可欠です。

Clario が提供する業界をリードするソリューションには、臨床試験結果の科学的完全性と規制遵守を確保するために設計された電子臨床アウトカム評価 (eCOA)、医療画像処理、心臓ソリューション、呼吸器アセスメント、ウェアラブルデータキャプチャ技術などがあります。Clario はグローバルに事業を展開しており、約 4,000 人の同僚がいます。Clario は 2025 年通年で約 12.5 億ドルの収益を生み出すと予想されています。

サーモフィッシャー・サイエンティフィックの会長、社長、最高経営責任者であるマーク・N・キャスパーは、「Clario は、差別化されたテクノロジーとデータインテリジェンス・ソリューションを通じて、より迅速でより多くの情報に基づいた医薬品開発を可能にする、戦略的に非常に優れた企業です」と述べています。「サーモフィッシャーでは、お客様の重要な業務をさらに進めるにはどうすればよいかを日々考えています。これらの高度に成長している機能を追加することで、より深い臨床的洞察をお客様に提供し、臨床研究のデジタル変革をさらに加速していきます。」

キャスパーは次のように付け加えています。「私たちは長い間クラリオを賞賛してきました。今回の買収は、株主価値の創造において優れた実績を持つ当社の規律ある資本配分戦略を浮き彫りにするものです。Clarioの同僚をサーモフィッシャーに迎えることを楽しみにしています。」

「この戦略的取引により、Clario の差別化されたデジタルエンドポイントプラットフォームと独自の AI ツールスイートの継続的な拡大が促進されます」と、Clario の最高経営責任者（CEO）である Chris Fikry 医学博士は述べました。「サーモフィッシャー・サイエンティフィックのグローバルな規模と、大手製薬会社やバイオテクノロジー業界の主要な意思決定者との広範な関係は、当社の包括的な臨床試験プラットフォームの拡大を後押しします。これがクライアント、ひいては患者さんに利益をもたらすと確信しています。」

本取引のメリット

製薬およびバイオテクノロジーの顧客に有意義な利益をもたらす製薬会社やバイオテクノロジー企業は、複雑さを増しながらかつてないほど多くの臨床試験を実施しており、治療の安全性、有効性、価値を評価するためのエンドポイントデータに対する需要が高まっています。Clario のプラットフォームは、Thermo Fisher の臨床研究サービスを高度に補完するものであり、顧客が患者データから重要な洞察を得て、意思決定の改善、イノベーションの促進、生産性の向上を実現できるようになっています。

最先端のテクノロジーと専門知識により、会社のデジタルおよびデータ機能をさらに拡大します。

この買収により、サーモフィッシャーのデジタルおよびデータ機能がさらに拡大し、サーモフィッシャーの人工知能の活用が強化され、臨床研究を加速し、データ主導の洞察を強化し、医薬品開発プロセス全体の効率が向上します。これにより、お客様が新しい治療法をより迅速に患者に提供できるようになり、最終的には製薬およびバイオテクノロジーのお客様の研究開発投資収益率が向上します。

魅力的な経済的利益をもたらす Clario の魅力的な財務プロファイルと期待される相乗効果により、この取引による収益は 2 桁の内部収益率で非常に魅力的なものとなっています。この買収により、サーモフィッシャーの調整後営業利益率は直ちに上昇し、取引完了後の最初の1年間で調整後EPS1の0.45ドルが追加されます。サーモフィッシャーの傘下では、事業は一桁台前半の成長が見込まれています。サーモフィッシャーは、決算後5年目までに相乗効果により調整後営業利益1を約1億7,500万ドル創出すると予想しています。これは主に、合併後の事業能力によって実現される収益の相乗効果によるものです。

サーモフィッシャーは、クロージング時の当初の現金購入価格に加えて、2027年1月に1億2,500万ドルを支払うことに合意しました。サーモフィッシャーは、2026年と2027年の業績に基づいて、最大4億ドルの収益支払いを行うことにも合意しています。アーンアウトのマイルストーンが達成されれば、今回の買収のリターンプロファイルはさらに強くなるでしょう。

承認と資金調達本取引は、慣習的な完了条件と規制当局の承認を条件として、2026年半ばまでに完了する予定です。サーモフィッシャーは、この取引の資金調達に、デットファイナンスによる収益と手持ちの現金を使用する予定です。取引完了後、Clarioはサーモフィッシャーのラボ製品およびバイオファーマサービス部門の一部となります。