今日の株式市場：最高裁判所がトランプの関税に疑問を呈する中、ダウ・ジョーンズ、ナスダック先物は下落—コヒーレント、マーベル・テック、アプロビン、アップルに焦点を当てる

米国株式先物は、水曜日のプラス終値の後、木曜日に下落した。主要ベンチマーク指数の先物は下落した。

これは、数十年前の緊急権限法を利用して抜本的な関税を課すというドナルド・トランプ大統領の権限について、水曜日に米国最高裁判所が疑問を投げかけたことに続くものです。

10年国債の利回りは 4.14% で、2年国債の利回りは 3.61% でした。CMEグループのFedWatchツールの予測によると、連邦準備制度理事会が12月の会合で現在の金利を引き下げる可能性は 67.3% と市場が予測しています。

S&P 500指数とナスダック100指数をそれぞれ追跡するSPDR S&P 500 ETFトラスト（NYSE: SPY）とインベスコQQQトラストETF（NASDAQ：QQQ）は、水曜日のプレマーケットで上昇しました。ベンジンガ・プロのデータによると、SPYは677.79ドルで0.031％上昇し、QQQは0.018％上昇して623.39ドルになりました。

注目の銘柄

Airbnb

• Airbnb Inc.（NASDAQ：ABNB）は、クロージングベルの後に発表される予定の決算発表に先立ち、木曜日のプレマーケットで 0.041% 上昇した。アナリストは、40.8億ドルの収益に対して1株あたり2.34ドルの収益を報告すると予想しています。

• ベンジンガのエッジ株ランキングによると、ABNBは短期、中期、長期にわたって価格トレンドの低迷を維持しており、バリューランキングは中程度です。その他のパフォーマンスの詳細はこちらでご覧いただけます。

アップル

• アップル社（NASDAQ：AAPL）は、アルファベット社（NASDAQ：GOOG）（NASDAQ：GOOGL）に、Siriを再構築するためのAIテクノロジーに年間約10億ドルを支払う契約を締結したというニュースを受けて、2026年までの一時的な解決策としてパートナーシップを利用するというニュースを受けて、0.27％下落しました。

• AAPLは、短期、中期、長期にわたって堅調な価格動向を維持し、堅調な成長ランキングを維持しました。ベンジンガのエッジ株価ランキングによるその他の業績の詳細は、こちらでご覧いただけます。

マーベルテクノロジー

• マーベル・テクノロジー社（NASDAQ: MRVL）は 8.55% 急騰しました。これは、今年初めにソフトバンクグループが米国のチップメーカーの買収を検討したとブルームバーグが報告したためです。

• 同社は長期、短期、中期ともに堅調な価格トレンドを維持し、バリューランキングは低調に推移しました。ベンジンガのエッジ株価ランキングによるその他の業績の詳細は、こちらでご覧いただけます。

コヒーレント

• コヒーレント社（NYSE：COHR）は、前会計年度の同四半期の0.67ドルに対し、売上高が15億8,000万ドル（前年同期比 17% 増）、収益が1.16ドルと報告された後、14.31％上昇しました。

• COHRは、品質ランキングが堅調で、短期、中期、長期にわたって堅調な価格動向を維持しています。その他の情報はこちらでご覧いただけます。

アプリロビン

• Applovin Corp.（NASDAQ：APP）は、アナリストの見積もりである1株あたり2.41ドルを上回り、アナリストの見積もりである13.4億ドル、1株あたり2.45ドルの収益を報告した後、6.17％上昇しました。アナリストの見積もりである1株あたり2.41ドルを上回りました。

• アプリは、短期、中期、長期にわたって堅調な価格トレンドを維持し、ランキングは緩やかな成長率を維持しました。ベンジンガのエッジ株価ランキングによるその他のパフォーマンスの詳細は、こちらでご覧いただけます。

最後のセッションからの手がかり

水曜日に最大の上昇を記録したセクターには、通信サービス、コンシューマー・ディスクリタリー、材料などがあり、S&P 500のほとんどのセグメントがプラスで取引を終えました。

しかし、市場全体のトレンドに逆行したのは消費者向け必需品と情報技術で、いずれもセッションは下落した。

アナリストからの洞察

ランモア・ファンド・マネジメントの創設者であるショーン・ペシェは、現在の株式市場は危険なほど過大評価されているとみており、現在のAIの誇大宣伝と1980年代後半の日本のバリュエーション・バブルとの直接的な類似点を指摘しています。

彼は、米国のテクノロジー企業の圧倒的優位に後押しされた「高額なバリュエーションと高揚感」を指摘している。

ペシェは従来の指標に異議を唱え、マグニフィセントセブンの高額な資本支出が純利益を誤解を招く指標にしていると主張している。彼が好む指標であるフリー・キャッシュ・フロー（FCF）の58倍でグループ取引を計算しています。

この評価額は、株式ベースの報酬（彼が「株主にとっての実質コスト」と呼ぶ）を調整すると大幅に悪化し、FCFの77倍にまで上昇します。

修正のきっかけは不明だが、ペシェ氏は、こうした水準では投資家にとって不利なオッズが積み重なっていることを歴史が示していると警告している。

「高いバリュエーションを支払う場合、中長期的に魅力的な実質リターンを生み出すオッズはあなたの味方にならないことを、歴史が繰り返し示してきました」と彼は述べており、投資家は米国市場への依存度が高いのを再考すべきだと示唆しています。

関連項目:先物の取引方法

今後の経済データ

木曜日に投資家が注目する内容は次のとおりです。

• 先週の新規失業保険申請件数は、第3四半期の米国生産性データおよび9月の卸売在庫データとともに発表が遅れる見込みです。

• マイケル・バーFRB総裁とジョン・ウィリアムズニューヨーク連銀総裁は午前11時、クリストファー・ウォーラーFRB総裁は午後3時30分、フィラデルフィア連銀総裁アンナ・ポールソン総裁は午後4時30分、セントルイス連銀総裁のアルベルト・ムサレム総裁は東部標準時午後5時30分に発言します。

コモディティ、金、仮想通貨、グローバル株式市場

原油先物は、ニューヨークセッションの早い段階で1.06％高値で取引され、1バレルあたり60.23ドル前後で推移しました。

ゴールドスポット米ドルは 0.83% 上昇し、1オンスあたり4,012.21ドル前後で推移しました。過去最高を記録したのは、1オンスあたり4,381.6ドルでした。米ドル指数のスポットは、99.9520水準で0.25％下落しました。

一方、ビットコイン（仮想通貨：BTC）は1コインあたり102,968.08ドルで 1.01% 高値で取引されていました。

インドのニフティ50指数を除いて、アジア市場は木曜日に高値で取引を終えた。韓国のコスピ、日本の日経225、オーストラリアのASX 200、香港のハンセン、中国のCSI 300指数は上昇した。欧州市場も初期の取引では下落した。

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写真提供:シャッターストック