アナリストによると、ロケット研究所はSpaceXのライバルとしての地位を切り開いている

ロケット・ラボ・コーポレーション （NASDAQ：RKLB）は、顧客が打ち上げ能力の拡大を求めているため、SpaceXの代替案としての地位を確立しています。

同社は、事業範囲を広げるために、成長を続ける宇宙システム事業と次世代のニュートロンロケットに頼っています。

ニーダムのアナリスト、ライアン・クーンツ氏は、同株の買いの格付けを繰り返し、予想価格を63ドルから90ドルに引き上げた。

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アナリストのクーンツ氏は、Rocket Labは急速に進化する宇宙産業を再構築する破壊的な企業だと考えています。同氏は、同社が深い垂直統合によって競合他社との差別化を図っていると述べています。

クーンツ氏は、この構造により、ロケットラボは今後業界のリーダーであるSpaceXに挑戦できるようになると考えています。

同氏は、同社の宇宙システム部門は、政府や商用LEOコンステレーションの需要が拡大していることから恩恵を受けていると指摘した。その事業は、ターンキー衛星バス、サブシステム、および重要なコンポーネントを複数の顧客に供給しています。

アナリストによると、宇宙システムからの利益は現在、ロケットラボの打ち上げ活動の資金となっています。彼は、エレクトロンが60回以上打ち上げに成功した実績のある小型リフトロケットだと強調した。

中性子ロケットの見通しと収益への影響

彼は、ロケットラボの次期中性子ロケットが打ち上げ能力を大幅に拡大することを期待しています。クーンツ氏によると、ニュートロンは2026年に最初の商用ミッションを行う予定だという。彼は、ニュートロンの打ち上げが成功すれば、収益とキャッシュフローが大幅に改善すると予想しています。

クーンツ氏は、ニュートロンがサービスを開始するにつれて、資本支出と研究費は減少すると予想されていると付け加えました。彼は、ニュートロンがスペースXのファルコン9から市場シェアを獲得できると信じています。

クーンツ氏によると、価格面でのレバレッジとキャパシティの柔軟性を得るために、代替打ち上げプロバイダーを求める顧客が増えているという。

大手防衛契約の勝利

クーンツ氏は、宇宙開発庁のトラッキング・レイヤー・トランシェ3プログラムからロケット・ラボが数百万ドルの賞金を授与されたことを強調しました。

この契約は、防衛の元請業者としてのロケットラボの役割を裏付けるものだと彼は言った。クーンツ氏は、この買収により宇宙システムの未処理分が約14億ドルに倍増したと指摘した。

同氏は、35億ドルに上るTranche 3計画は4社の元請事業者に分割されたと述べています。

ロッキード・マーティン・コーポレーション (NYSE: LMT)、L3ハリス・テクノロジーズ社 (NYSE: LHX)、ノースロップ・グラマン・コーポレーション (NYSE: NOC) と並んで、ロケット・ラボは賞総額の 23% を獲得しました。

各プライムは、PWSAの枠組みのもとで18基のミサイル警報衛星を納入します。

テクノロジー、収益スケジュール、バックログの可視化

クーンツ氏によると、ロケットラボの衛星はフェニックス赤外線ペイロードとスターライト保護センサーを使用する予定だという。収益の計上は、2026年から始まる10年10月40日、40日、2010年10月の4年間体制に従って行われると同氏は述べている。

クーンツ氏によると、最近の買収によりロケットラボの内部サプライチェーンが拡大し、下請け業者のリスクが軽減されたという。同氏は、この戦略が防衛計画全体の長期的な価値を広げると考えている。

クーンツ氏は、ロケットラボが既成の防衛プライムの外に位置付けられたことは、ロケットラボの市場での信頼性の高まりを浮き彫りにしていると述べています。彼は、同社が将来の国家安全保障宇宙計画においてさらなるシェアを獲得することを期待している。

RKLB価格動向：火曜日の発表時点で、ロケットラボの株価は77.67ドルで0.15％上昇しました。ベンジンガ・プロのデータによると、同株は52週ぶりの高値である78.45ドル近くで取引されている。

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シャッターストック経由のEmagnetic による写真