AIバリュエーションが拡大する中、ヘルスケアETFが成長スポットライトを浴びる

投資家が高価なAI株に慎重になるにつれて、ヘルスケアETFは2026年に好調な銘柄の1つとして浮上する可能性があります。

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ロイターが引用したアナリストは、減量薬の需要の高まり、政策の追い風、そしてこのセクターの守備的資質から支持を得ていると見ている。

ステート・ストリート・ヘルスケア・セレクト・セクターSPDR ETF（NYSE: XLV）やヴァンガード・ヘルスケア・インデックス・ファンドETF（NYSE: VHT）などのファンドは、混雑したテック取引に伴うバリュエーションリスクなしに、これらのテーマへのエクスポージャーを提供しています。

減量とETF

変動の激しい2025年以降、市場がより選択的になるにつれて、ヘルスケアが再び好まれる配分として浮上しました。アナリストによると、この変化は、特に減量薬の需要が世界市場で拡大している中で、バリュエーションの規律と収益の可視性の向上の両方を反映しているという。

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ロイター通信によると、モルガン・スタンレーは、肥満と糖尿病の治療に用いられるGLP-1薬の採用が増えていることを理由に、今年はヘルスケアがアウトパフォーマーになる可能性があると強調した。この傾向は、大手製薬会社、バイオテクノロジー企業、医療提供者にも波及しており、その多くは主要なヘルスケアETFの中核を成しています。

集中と多様化

最大級のヘルスケアETFであるXLVは、製薬メーカー、マネージドケア企業、医療機器メーカーなど、米国の業界大手にエクスポージャーを集中的に提供しています。そのポートフォリオには、イーライリリー・アンド・カンパニーが含まれます。(ニューヨーク証券取引所:LLY) とアッヴィ社 (ニューヨーク証券取引所:ABBV)。大手企業に傾倒していることで、ボラティリティを抑えながら、医薬品のイノベーションや医療利用率の増加に伴う収益の伸びを捉えつつも、ボラティリティを抑えることができました。

より広範な分散を求める投資家にとって、VHTは医薬品、バイオテクノロジー、医療機器、サービスなど数百に及ぶヘルスケア銘柄を網羅しています。

イントゥイティブ・サージカル・インク （NASDAQ: ISRG）、アボット・ラボラトリーズ（NYSE: ABT）、ユナイテッドヘルス・グループ・インク（NYSE: UNH）は、そのトップホールディングスの中にあります。このファンドはエクスポージャーの幅が広いため、特定の医薬品や企業への依存度が低くなっており、投資家が株式固有のリスクの軽減を目指す中、この特徴は注目を集めています。

火曜日には、XLVとVHTはともに 1.5% 以上上昇しました。

バイオテクノロジーに焦点を当てたファンド

より専門的なヘルスケアETFも関心を集めています。iShares Biotechnology ETF（NASDAQ: IBB）やステートストリートSPDR S&P Biotech ETF （NYSE: XBI）など、バイオテクノロジーに焦点を当てたファンドは、ボラティリティが高い傾向にあり、体重管理や代謝性疾患に関連する医薬品パイプラインへのレバレッジエクスポージャーを提供しています。今日、両社ともグリーンで取引されています。

ヘルスケアETFが今勢いを増している理由

ヘルスケアの魅力は、純粋に成長主導型ではありません。このセクターには、堅調な需要、高齢化社会、経常的な収入源に支えられた防御的な特徴もあります。投資家が潜在的な政策転換、経済成長の鈍化、金利をめぐる不確実性の継続に備えているため、これらの要因は特に魅力的です。

AIを多用するポートフォリオがますます混雑する中、今年、ヘルスケアETFは投機的な賭けではなく、リバランスツールとして利用され始める可能性があります。

過熱したテクノロジートレードから離れながらイノベーションへの投資を続けたいと考えている投資家にとって、選択性が求められる市場において成長、安定性、より明確な収益経路を提供するヘルスケアに焦点を当てたETFは、実用的な中間点として台頭しつつあります。

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写真:シャッターストック